多轮暗示后,美联储今年内第一次加息总算如期而至。当地时间12月14日,联邦公开市场委员会(FOMC)宣布,将联邦基准利率上调0.25%,变为0.5%-0.75%。本次加息决议以全票通过,美联储在声明中表示,加息是由于通胀预期显著提升和劳动力市场改善。这也是2008年美联储将联邦基准利率下调为0-0.25%后第二次加息,上次加息是在2015年12月的 FOMC 会议。
宣布加息后,摩根大通银行、富国银行和美国银行均表示,会将其优惠利率(Prime rate)从3.5%提升到3.75%。优惠利率是商业银行借贷时的参考利率,这也意味着加息将对美国居民的房贷、车贷、信用卡产生直接影响。
早在 FOMC 会议前,美联储加息的信号已相当强烈。今年11月,美联储主席耶伦在向国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)报告时明确表示,由于多项经济指标表现良好,距离下次加息的时间“相当近”。随后,多名美联储官员都曾为市场注射加息的强心针。此次FOMC 会议前,103位接受彭博社调查的分析师均预期美联储会在本次会议上加息;期货市场数据亦显示,本次会议加息的可能性达到100%。
和过往会议一样,美联储最主要的加息衡量标准依然是就业和通胀表现。美联储在声明中表示,加息的原因是劳动力市场持续改善,工作岗位亦稳健增长,而经济活动从年中起就持续以温和速度扩张。
今年11月美国非农就业人口达17.8万人,较10月数据进一步增长,失业率跌至4.6%,创下9年新低;尽管通胀水准依然未达到2%的目标,但较年初已有所上涨,家庭消费也在稳步增长。
加息决定反映出我们对经济发展的信心。
此外,美联储还预计,到2017年底时联邦基金利率中值将升至1.4%,2018年底和2019年底则将分别升到2.1%和2.9%。这也意味着美联储预计未来三年每年将加息三次。
瑞穗银行美国首席经济学家 Steven Ricchiuto 认为,美联储预计2017年加息三次颇令人惊讶,因为这超出市场的预期,“如果你相信特朗普没有能力创造可持续和更高的经济增长,那么对他和正朝前发展的经济来说,加息将成为一个问题。”
主张维持刺激政策的自由派团体 Fed Up 的主管 Ady Barka 则鲜明地反对加息,“很显然美联储官员认为经济增长得过快了。我怀疑你是否能找到很多持相同观念的美国人,在一次严重受到选民对经济不满的影响的选举后,这是个很奇怪的结论。”
竞选期间特朗普曾多次表达对美联储低利率政策的不满,还形容耶伦高度政治化,不提高利率只是因为奥巴马不让她这么做,更扬言会在耶伦2018年任期结束后替换她。
在记者会上,耶伦重申会完成4年任期,对于是否会在2018年后继续连任美联储主席,她表示那是“另一天的决定”。而早在11月耶伦向国会报告时就已强调,央行的决策自由极为重要,“有时候,央行需要做一些不会在当下受欢迎但对经济健康有益的事。在某些屈从政治压力的央行那里,我们已经见到了(屈从政治压力后)糟糕的经济结果。”
不过,耶伦并未吝言对特朗普政策的看法。特朗普曾声称要在基础设施投资1万亿美元、以及大幅削减公司税。但耶伦警告,“财政刺激并非明显必要……决策者必须要将债务占GDP的比重纳入考虑”,她亦对特朗普的减税计划是否能改善经济提出质疑。