2022年10月7日，美国商务部发布了一系列出口管制新规及针对中国的制裁（以下简称“十月七日新规”）。这份139页的复杂法规文件公布时间，恰好是中国大陆国庆长假的最后一天，市场和企业大部分处于休假状态，各党政机关又忙于准备即将到来的中共二十大，因此在起初的几天里，市场、业界、政府，以及各类分析机构，大部分处于手忙脚乱的状态——投资人给投过的所有企业挨个打电话，律所连续加班，政府“紧急调研”，同行之间互相打探。免不了的，各种误传误报、错误解读、耸人听闻，还有小道消息夹杂其中。
如今半个多月过去，我们终于有时间在事实基础上解读这一重大变化，而结论基本上可以概括为四个字：“非常严重”。十月七日新规是美国出口管制在冷战之后的最大幅度调整，打破了一系列延续了几十年的规则和假设，其目标之明确、制裁范围之广、打击程度之深，都是前所未见的。更重要的是，如果我们将此轮制裁放在中美关系的大趋势下看，会发现两个国家发生正面冲突的可能性正在快速上升。
里程碑的“卡脖子”事件
十月七日新规的核心假设和逻辑可以这样归纳：中美已经进入零和竞争，此涨便是彼消。与此同时，中国军力取得长足进步的领域，如高超音速武器和核力量研发，都高度依赖超级计算机的支持。而超级计算机，又高度依赖高算力芯片和先进制程制造技术。在这两个关键节点上美国可以通过出口管制工具，完全卡住中国的脖子。因此，美国的战略逻辑是，如果要维持甚至扩大当前美国对中国的军事力量优势，严厉管控超级计算机和先进制程制造，是一个最为“四两拨千斤”的政策选择。
上述因果逻辑归纳起来貌似简单，但从其政策细节来看，这一套推理和研判经历了相当长的跨部门协调，是一项巨大的政策作业。从半导体到超算，再到军事应用，这是一个很长的链条。这上面有很多的潜在“卡点”，美国有压倒性控制力的地方也不少，但还需要考虑到对于美资企业、美国盟友企业的业务冲击（冲击太大会产生政治阻力），以及政策推行和执法的成本问题，以及如何平衡各个部门和利益团体的诉求。因此，虽然今年下半年以来关于“美国在憋出口管制大招”的传闻不绝于耳，我相信这套组合拳很有可能在拜登政府上台之初，就已经开始作为一项“长远政策”来考虑，并不是什么临时的急就章或者政治上的心血来潮。