多輪暗示後,美聯儲今年內第一次加息總算如期而至。當地時間12月14日,聯邦公開市場委員會(FOMC)宣布,將聯邦基準利率上調0.25%,變為0.5%-0.75%。本次加息決議以全票通過,美聯儲在聲明中表示,加息是由於通脹預期顯著提升和勞動力市場改善。這也是2008年美聯儲將聯邦基準利率下調為0-0.25%後第二次加息,上次加息是在2015年12月的 FOMC 會議。
宣布加息後,摩根大通銀行、富國銀行和美國銀行均表示,會將其優惠利率(Prime rate)從3.5%提升到3.75%。優惠利率是商業銀行借貸時的參考利率,這也意味着加息將對美國居民的房貸、車貸、信用卡產生直接影響。
早在 FOMC 會議前,美聯儲加息的信號已相當強烈。今年11月,美聯儲主席耶倫在向國會聯合經濟委員會(Joint Economic Committee)報告時明確表示,由於多項經濟指標表現良好,距離下次加息的時間「相當近」。隨後,多名美聯儲官員都曾為市場注射加息的強心針。此次FOMC 會議前,103位接受彭博社調查的分析師均預期美聯儲會在本次會議上加息;期貨市場數據亦顯示,本次會議加息的可能性達到100%。
和過往會議一樣,美聯儲最主要的加息衡量標準依然是就業和通脹表現。美聯儲在聲明中表示,加息的原因是勞動力市場持續改善,工作崗位亦穩健增長,而經濟活動從年中起就持續以温和速度擴張。
今年11月美國非農就業人口達17.8萬人,較10月數據進一步增長,失業率跌至4.6%,創下9年新低;儘管通脹水準依然未達到2%的目標,但較年初已有所上漲,家庭消費也在穩步增長。
加息決定反映出我們對經濟發展的信心。
此外,美聯儲還預計,到2017年底時聯邦基金利率中值將升至1.4%,2018年底和2019年底則將分別升到2.1%和2.9%。這也意味着美聯儲預計未來三年每年將加息三次。
瑞穗銀行美國首席經濟學家 Steven Ricchiuto 認為,美聯儲預計2017年加息三次頗令人驚訝,因為這超出市場的預期,「如果你相信特朗普沒有能力創造可持續和更高的經濟增長,那麼對他和正朝前發展的經濟來說,加息將成為一個問題。」
主張維持刺激政策的自由派團體 Fed Up 的主管 Ady Barka 則鮮明地反對加息,「很顯然美聯儲官員認為經濟增長得過快了。我懷疑你是否能找到很多持相同觀念的美國人,在一次嚴重受到選民對經濟不滿的影響的選舉後,這是個很奇怪的結論。」
競選期間特朗普曾多次表達對美聯儲低利率政策的不滿,還形容耶倫高度政治化,不提高利率只是因為奧巴馬不讓她這麼做,更揚言會在耶倫2018年任期結束後替換她。
在記者會上,耶倫重申會完成4年任期,對於是否會在2018年後繼續連任美聯儲主席,她表示那是「另一天的決定」。而早在11月耶倫向國會報告時就已強調,央行的決策自由極為重要,「有時候,央行需要做一些不會在當下受歡迎但對經濟健康有益的事。在某些屈從政治壓力的央行那裡,我們已經見到了(屈從政治壓力後)糟糕的經濟結果。」
不過,耶倫並未吝言對特朗普政策的看法。特朗普曾聲稱要在基礎設施投資1萬億美元、以及大幅削減公司税。但耶倫警告,「財政刺激並非明顯必要……決策者必須要將債務佔GDP的比重納入考慮」,她亦對特朗普的減税計劃是否能改善經濟提出質疑。