比特币基础课：它是通往自由道路之钥？

比特币从诞生的那一天起，就与全球发行货币的中央银行为敌、与政府信用背书的法币为敌、与既有的金融基础架构和部分准备金制度为敌。2009年1月3日出生，刚刚度过9岁生日的比特币，曾被媒体无数次宣布“死亡”，但从未倒下，反而屡屡刷新价格纪录。

2017年12月，芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商品交易所（CME）开展以美元结算的比特币期货交易，并且每日进行交割，设立涨停机制。很多人相信，这是传统金融业对比特币的接纳，是世界头号国家对比特币的让步；又有很多人相信，这是强大的金融资本对比特币进行的新一轮攻击。

对于比特币的讨论，各大门户网站中已经有很多。然而，比特币从业者对比特币的介绍往往偏重技术细节，甚至要求读者有一定的电脑程序设计基础，不适合普及；金融行业的从业者或是对比特币本身缺乏了解，或是太注重比特币的经济学意义而忽视非常重要的技术细节，让读者如雾里看花。本文旨在用最大众化的语言描述比特币的技术细节，将其经济学意义紧密结合，抛砖引玉并深入讨论比特币的危机和潜能。

比特币：对传统金钱概念的颠覆

不少人以为比特币是类似网络游戏币的事物，更多人无法理解，这种“纯粹人造没有实际价值的概念”为什么背负如此高的价格，于是直接将比特币当作传销或者庞氏骗局。

那么，比特币究竟是什么呢？

比特币是一种去中心化的帐本。之所以叫去中心化（decentralized），因为这个帐本储存在每一个比特币持有者的电脑钱包上，由用户书写并保存，而不是一种由中央机构或银行书写并保存的帐本。比特币发明一种名为“区块链”（blockchain）的技术，保证每个钱包持有者在相同时刻拥有相同的帐本信息。

“帐本”这个说法让人有点难以理解，那是因为人们对“钱”的主观感受不太一样。150年前的人谈到钱，脑海浮现的首先是一块块的大洋银元，当代人谈到钱，第一反应是一张张钞票。在即将到来的日子里，我们的子孙辈对钱的第一反应很可能就是“帐本”：打开手机网银，信用卡刷卡，又或者，在比特币钱包里，全部都是一条条交易信息......现金只是一种补充品。稍微不同的是，网银里只能看到自己的帐单副本，帐单本身只能由银行来书写，而比特币钱包里，则储存了所有人的交易信息，每一笔交易都不可逆且不可伪造地添加进所有人的帐单里（这被称为UTXO,　Unspent Transaction Output）。如果骇客想要偷取比特币，其计算难度相当于在太阳内部寻找一颗特定质子，只要不是用户自己泄露私密金钥，比特币被盗的概率可以视为零（根据目前披露的情况，新闻中的交易所被盗事件多半是监守自盗）。

比特币钱包怎样保证帐本信息准确传输到所有人手上？

很多人都使用过Bt下载（Bit Torrent），它的资源没有中心服务器来储存，每次下载本质上都是从其他下载者的电脑中复制，因此一个资源下载分享者越多，其下载速度越快。这样的网络被称为P2P（peer-to-peer networks），每一个参与者都是一个节点（nodes），一个贡献者。

同样的，比特币钱包软体的安装者也是网络的一个贡献者，交易信息就在网络中传递流动。不同于每个使用者拥有一个个人帐单的银行帐户模式，比特币的帐单以时间为序，将世界上的所有交易信息和余额写入帐本，而每个人都有一份相同的帐本。

那么，帐本中的第一桶金是怎么产生的呢？

帐本中的初始财富需要通过“挖矿”获得。挖矿（PoW mining）是通过计算比特币交易信息，来将所有人的交易写入区块帐本的方式。挖矿本质是维护比特币网络稳定，因此，系统会自发给奖励挖矿人，以他们的工作量为凭证。

挖矿只是维护比特币网络稳定的其中一种方式而已（其他方式还包括PoS等），但在网络初期非常重要。因为挖矿模拟了黄金在共识凝聚阶段经历的事情：每个人，无论是国王还是贱民，都有权参与挖矿，并且挖矿的收益只与你投入的工作量（算力和电费）有关；固然国王可以动用更多的社会资源参与挖矿，但是不会因为你是国王就能点石成金。挖矿保证了比特币初始分配是非常非常公平的，因为矿工都是牺牲自己的真金白银（电费、显示卡、矿机）换取比特币的人，他们不会因为身份地位而在获取难度上有差异。很多人提到比特币立即想到挖矿，然而挖矿只是比特币初始分配的环节，并不是最重要的。只有初始分配的公平，才能凝聚共识，挖矿就是最公平的初始分配。

上述内容简述了比特币的运行机制和初始分配机制，意在说明，比特币最核心的特征，在于：不需要信任的信用（trustless trust）。比特币的交易信息是不能被修改的，是不能被伪造的，不能被盗取的（只要没有泄露私密金钥），人们在交易比特币时，不需要任何人来背书比特币的价值，因为比特币本身具有这种信用特性。法币需要政府信用背书，当国民政府分崩离析，法币也就跌破面值；商品货币需要使用价值来背书，当大米发霉，粮食货币也就失去价值。

黄金白银的信用来自于三千年使用而凝聚的共识。比特币的目的，就是利用这种无须信任的信用，来模拟黄金，凝聚共识，成为下一代全球硬通货币。

比特币的缘起和使命

比特币的诞生，具有浓浓的自由意志主义和无政府主义情怀，饱含著对现存货币秩序的控诉：货币铸币权被政府夺走，政府可以滥发货币，合法地将财富从持有法币资产的人民手中夺走。2009年1月3日，一个网名为“中本聪”的人运行了第一个比特币脚本，在比特币的第一个区块（帐本的第一页）写下了一句话：“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”。这是2008年全球金融危机之后，各国政府大量印钞救市的背景下，中本聪引用《时代周刊》头版来控诉法币造成的乱象，并概述了比特币的使命：比特币要重塑货币秩序，成为当代法币的竞争者，模拟黄金长期在人类社会生活中的作用，限制各国央行的铸币权，抑制政府超发货币，保护私有财产神圣不可侵犯，成为人们手中的支付手段和价值贮藏工具。
谈到作为一种货币的比特币，就不能不谈人类的货币发展史。

在人类文明漫长的婴儿期，大米、牛羊、布匹都曾经扮演过货币。在东亚地区，大米和布匹作为货币的历史尤其长，商品货币的价值来自于其使用价值，然而，它可能出现很多问题：难以保存（牛羊会死，大米会发霉）、难于细分（牛羊宰杀分割后就难以长时间保存）、缺乏标准性（不同材质的布匹）等等。

逐渐地，人们发现了黄金白银这样的金属货币。黄金不同于商品货币，在工业革命以前，它是没有使用价值的，但人类却使用了它们长达3000年。当人们质疑比特币有什么用的时候，不妨想想，这3000年里，黄金又有何用？“金银天然不是货币，货币天然是金银”，黄金具有太多的优越性：标准化均一性，避免了换算困难；可验成色，不怕伪造；可细分，方便定价支付；不易腐蚀生锈，可长期储存；方便携带，利于支付；初始分配公平，无论是国王还是三藩市淘金者，他们获得同样数量的黄金耗费的劳动价值大体相当。这些优势最终让黄金在频繁使用中凝聚了共识，黄金的价值来自共识，黄金的信用来自共识。

法币则是非常年轻的货币。在西欧，人们为了经商方便，将黄金暂存在私营的金库里，即后来的银行。银行家们发现大多情况下可以把储户的黄金拿去放贷，只需要留少数的准备金供取款即可。后来，不少银行，特别是政府接管的银行，无法支撑大量的挤兑，于是发行了代金券。1英镑，1 pound，最初的含义就是one pound of silver，其价值由储存的1磅白银背书，而不是国家信用。再到后来，由于超发货币带来的暴利，国家可以超发代金券去筹钱打仗，代金券超发严重，无力应对民众挤兑，国家禁止向民众交割黄金白银，取而代之的是赋予代金券以法偿性、强制性，让人民使用毫无价值的白纸。这时候，白纸的信用就由主权国家背书。

主权国家信用背书的法币只有一百余年的历史，这一百余年创造过很多经济奇迹，但也劣迹斑斑。由于印钱几乎没有成本，却可以获得巨大的购买力，因此社会总流通的货币量持续增多。例如2000年以后，中国的M2货币供应量每年以14%的平均速度增加。货币量暴增带来了通货膨胀压力，德国马克、土耳其里拉、中华民国法币等等，都经历过货币单位在数位后面加上好几个0的疯狂历史。在民主国家里，政客会利用超发货币筹钱搞福利社保，以换取选票；在极权国家里，政客超发货币来筹措军费、加强安保，换取社会稳定。然而，超发货币的后果就是寅吃卯粮、债留子孙，合法地将人民手上的现金财富抽走。

勤俭节约在任何一个文化圈里都是传统美德，但是在法币时代，赚钱后最好的存钱方式竟然是花掉，因为这避免了货币长期贬值。金银长期通缩升值，法币却是巨幅贬值：全球最抗通胀的货币非美元莫属，1913年美联储成立时1美元的购买力超过今天20美元的购买力，而这条路人民币只走了不到30年。这种寅吃卯粮的发展模式需要长期充足的未来劳动力来支撑，所以，在“人口红利”的国家里、在信息技术革命飞跃的年代里，这种发展模式可以维持，但却使得退休养老年金制度成了一种教科书式定义下的庞氏骗局。在某些崩坏了的国家里，如阿根廷、奥地利，居然发行了100年期的国债，人生能有几个百年？

然而，在信息时代里，黄金的便捷支付特点消失了，黄金不可数位化，使得跨国交易、以及信用卡/移动支付建立起来的无现金社会拒绝了黄金，拥抱容易数位化的法币。

无现金社会极大地方便了人们的日常生活，却成了海耶克所言的“通向奴役之路”。在货币数位化的时代，政府更容易“定向宽松”，来缓解超发货币造成的通胀，也更容易造成房地产等领域定向暴涨。此外，无现金社会是一个裸体的社会。现金虽然不方便，但是匿名性保护了隐私。无现金社会需要高效而正确的政府，他们可以监控所有人的一切交易，明察秋毫、匡扶正义，却决不做恶。

在人工智慧、机器学习高速发展的今天，全方位监控成为可能。监控可以打击犯罪，但同时极大地侵犯了公民的隐私，让big brother可以轻易插手公民日常生活。摩根大通CEO James Dimon今年10月在批评比特币的时候，便毫不掩饰地强调：“政府需要知道你把每笔钱用到哪里去。”

最初的比特币，就是一群自由意志主义者和无政府主义者对现有法币秩序和无现金社会的暴击。比特币具有黄金的所有货币属性：标准均一、不能伪造、可细分、可长期贮存、有个手机钱包就能方便使用、基于挖矿的劳动初始分配公平、总量上限2100万个模拟黄金长期通缩。同时，比起黄金，比特币是数位化的，在信息时代可以使用。目前，在欧美和日本，已经有无数商家接受比特币支付，包括Dell等大型商家。如果比特币最终成为全球性货币，或能遏制法币秩序下对公民财富的合法侵犯、对公民自由的监视侵吞。

去中心化体系的强大生机

当今的比特币和区块链行业，同时具有光明的未来和巨大的威胁。说到威胁，人们立即想起了政府打压。其实，政府打压的威力已经逐年递减。中国政府2013年的打压曾经让比特币暴跌80%，然而，后来的打压力度越来越大，甚至今年直接关闭了交易所，但是对比特币的影响却越来越小，今次打压只不过下探了40%，然后又迅速翻上历史高点。很多投资者责怪中国政府，说其错失了最接近金融定价制定权的机会。其实，一个去中心化的体系，一个向往自由的体系，不被中心化的国家机器打击才是奇怪的。而扛得起政府的围剿，才是比特币生命力所在。一个足够去中心的比特币，除了来自黑市和商户支付的基本盘，其落地应用和社会渗透越来越多，渐渐被这世界所认同和需要著。

比特币的区块链技术正在引发技术革命，使我们的产业经济变成可程序设计经济。区块链可以锚定真实资产——比如金门高粱酒生产线、房地产、共用租车，使得大量需要追溯的产品（比如物流运输和生产源），或者难以建立信任的产业，可以利用区块链的“不需要信任的信用”特性加以实现。著名的IPFS专案试图同时利用几十亿全球线民闲置的储存资源，建立点对点网络，将互联网信息保存在普通人的储存器里，取消脆弱的（可能遭遇灾害或被政府关停的）的中心服务器，让全球线民享受自由的网络，并且利用区块链发放代币，鼓励人们贡献自己的储存器，来“挖矿”。而澳大利亚墨尔本大学，已经准备利用区块链的不可修改特性，建立起学历证书防伪备份机制。越来越多的公司，如微软、阿里巴巴，都开始打造自己的私有区块链，为未来的技术革命做准备。

比特币最成功的模仿者——以太坊（Ethereum），已经悄然引发了名为“智慧合约”的革命。上市公司以往需要层层审批，面对纷繁复杂的权力寻租，才能进行IPO融资。上市之后，以维护秩序、防止市场盲目为名，需要面对大量监管限制。而比起这些纷繁复杂的步骤，智慧合约利用区块链技术，通过募集以太坊虚拟货币融资，并发放代币（技术上是“染色”了的以太坊），称为ICO（initial coin offering）。类似IPO但是更加自由的ICO，催生了大量区块链新兴企业。智慧合约让我们可以将合约程序设计化，只有在现实生活中触发相应条款，才能让合约进行。还记得今年夏天美国信用机构Equifax泄露全美上亿人个人信息的事情吗？因为权力寻租，因为Equifax这样俨然国企般存在的垄断公司，普通公民在这一事件中毫无对策。而基于区块链技术、并通过ICO融资的Civic项目，主打身份验证业务，则可能成为未来解决这类问题的方式。

比特币的未来不是取代法币，而是成为海耶克《货币的非国家化》中描述的竞争货币。货币通缩可以带来巨大的经济衰退，但这是建立在社会货币单一化的基础上。比特币本身通缩，但比特币和法币形成一种竞争关系，长期共存，符合货币非国家化中抑制超发货币和适度通胀的结果。比特币无法取代法币通胀的调控作用，但是通缩特性的比特币能够抑制不正常的超发货币。在共识凝聚阶段的比特币价格高涨，让人难以看出这一特征，但是在价格趋于稳定之后，与法币的竞争关系将会逐渐显现。同时，黄金的通缩造成了替代货币白银的流行。比特币的未来或许也会出现其他共识链——如莱特币、比特现金——作为白银一样补充黄金的存在。不过，这些竞争币目前还不存在共识基本盘。

危机四伏与祸起萧墙

今年9月以来，在多国打压的情况下，比特币从3000美金/BTC的价格飙升至19000美金/BTC。一方面，很多比特币HODLER（比特币坚定持有者）不断鼓吹币价还能再涨百倍，另一方面，更多人认为这是人类历史上最大泡沫。比特币自身设计上的的问题开始暴露，在共识建立初期，承载了太多不应该由货币承载的职能。比特币的危机不仅来自于各国政府，更可怕的是祸起萧墙。

必须承认，黑色产业构成了比特币基本盘重要的一环，也是当今比特币价格最坚实的支撑与最大的危机。自从暗网“丝绸之路”（Silk Road, 知名黑市购物平台）上线比特币定价以来，比特币不断地被运用于黑市非法交易中；勒索病毒层出不穷，比特币成为比现金、黄金、乐高积木、汰渍洗衣液更广泛使用的黑市货币，并容易跨境流通。FBI和不少分析人士都认为，遭遇金融封锁的朝鲜政府持有大量比特币，用于汇兑外汇，解决金融封锁问题。甚至坊间传说在欧洲和中国，不少贪官已经拒收任何有价凭证，只收比特币，只需要记住私钥，反贪腐调查中因为点算现金而烧坏几台点钞机的新闻将不再出现。

黑市让比特币脱离了IT民工们的密码学游戏，成为真正的货币，开启了几年几百倍的涨幅；但又是黑色产业，让比特币染上一身污名，成为发展的绊脚石。今年12月18日，法国财长Bruno Le Maire呼吁G20会议讨论比特币监管问题，一旦黑色产业受到G20各国毁灭性打击，币价会不会像2013年中国央行打压时般暴跌？这取决于比特币在光明处的基本盘，例如日本市场的流通使用，但预期比特币在这方面的发展目前还很薄弱。

尽管在共识的凝聚阶段，币价会大幅上升，但以目前价格而言，比特币毫无疑问已经出现了大量泡沫。和早期的加密货币爱好者、2015年前后入场的自由市场经济学信奉者不同，2017年有大量对比特币一窍不通、甚至对比特币背后自由意志主义价值观完全抵触的人入场，仅仅是因为对“暴涨”神话的追逐。

如果说暴涨的泡沫可以扩大基本盘的容量，那也只是对普洱茶那样的泡沫而言。90年代的普洱茶价格低廉，炒作之后虽然有大量泡沫，但是喝普洱茶的人群从云南一隅扩大到了中国各地，基本盘容量扩大了，即使暴跌也不会跌回原形。可是，对于那些对比特币一窍不通的大妈而言，他们是纯的泡沫。比特币的布道者、早期代码开发者之一的Andreas Antonopo 评价日前的涨幅：我们在2017年看到的价格上涨并不是真正采用和使用的结果，我们所看到的是一个由投机和贪婪驱动的明确且根本的泡沫。

没有一种货币是作为价值贮藏手段诞生的，任何一种货币都因为支付手段而成为货币，进而具有价值贮藏的功能。比特币的悖谬之处恰恰在于，人们先验地知晓了他可以作为通缩型货币因而期许巨大的涨幅，于是选择贮藏比特币而不是使用；可是没有使用、没有基于比特币标价的商品，它将不能成为广泛共识下的货币，这无疑是比特币共识凝聚的巨大障碍。

比特币是去中心的，但是目前还存在交易所中心化的挑战。当今，交易所仍然是人们购买比特币的主要管道，这就使得交易所可能扮演了银行的角色——采用部分准备金制度。比特币不同于黄金那么难于保存，可以立即交割，使得100%准备金成为可能，但是却可能仍然被中心化的交易所利用部分准备金制度架空。今年，全球最大的交易所Bitfinex才爆出部分准备金丑闻，引起币价大跌。一些利用区块链信用而自发运行的去中心交易所（如Bitshares，以及即将上线的0x、kyber等）正在艰难地抗击交易所中心化。某种程度而言，中国政府打压交易所，实际上是帮助了比特币网络优化，离交易所去中心化更进一步。

自由意志主义不是对大部分人都有吸引力的，很多人毋宁两耳不闻窗外事，只要有权威者来引领自己即可。即使在技术上区块链被证明是足够可靠的，也很难说服普通民众，比特币比谷歌、阿里巴巴、花旗这些大公司可靠得多。此外，以太坊、瑞波币这类近年非常成功的竞争币，背后也有一个团队或公司存在。比特币毕竟不如黄金这种天然产物，比特币一路走来都有包括中本聪、核心开发团队、矿场主等主要影响力在其中。无法去权威中心化的比特币，是无法走远的。

促使中国政府9月份关停交易所的直接因素，是ICO融资的诸多骗局。很多圈钱团队发布虚假的专案计划，利用以太坊智能合约融资，圈钱就跑，又因为融资手段不是法币而逃脱制裁。但这不是ICO本身的问题：投资者盲目的寻找所谓“利好消息”，仿佛在2000年的时候，股票名称加个“.com”就能大涨的互联网泡沫一样，当技术沉淀以后，市场便会趋于理性。诚然骗局可恨，但我们不能因为电话可以用于电信诈骗而拒绝电话。

事实上，全球政府打压比特币的政策虽然屡屡失败，但是还有很多可能措施，纵然比特币网络可以应对，但势必是损伤极大的。比如，中国占据70%的矿工，政府可以通过控制矿工来破坏比特币：对此，比特币虽可以通过修改临时挖矿演算法来应对，但必然会给网络带来巨大的负担，事实上这也是比特币社区担忧矿工主导的大区块路线的原因之一，他们戏称分叉产生的BCH（Bitcoin Cash的缩写）为Bitcoin China。又例如，政府可能限制比特币网络的信息传输，这在拥有防火墙的国家里更加容易实现：比特币信息传输量并不大，很快就能够通过无线电、短信、卫星信号传输，但是这并不是人们能长期依赖的路径。尽管效果有限，但是在比特币扩张的初期，这确实是非常阻碍人们接受他的因素。

扩容之争和比特币的未来

比特币的信用来自去中心化网络的机器信任，但是去中心网络的效率远不能与大银行相比。大银行/支付宝/信用卡公司有中心服务器，交易汇总成为记录的效率极高。比特币则是一个点对点网络，每一笔交易需要获得全网多个节点的确认才算交易成功，如何承载海量VISA级别的交易量？在需要即时交易时，就会显得很不方便。为此，比特币社区想出两个解决方案，一是大区块方案，另一个是清算层方案。这就是比特币的扩容之争。

大区块道路是将比特币区块扩容，使之能够容纳大量交易，加快交易确认，避免极高的网络手续费。但是，VISA级别的交易势必需要极大的区块，也就需要极大的储存空间，这必将造成比特币网络全节点使用者大量减少，造成节点中心化，危害比特币网络安全。大区块阵营认为储存空间会随著技术革新解决，他们恰恰忘记了半导体工业已经接近极限。何况，12月初以太坊的养猫小游戏暴露了主链扩容的问题：主链扩容是线性的，而交易可以是指数增长的，大区块的主链可能会被诸如养猫小游戏那样无尽的主链交易占据，成为打击比特币的工具。因此珍贵的主链资源不能被滥用。
清算层阵营则希望在比特币区块链上搭建清算层（闪电网络）来处理交易。这个途径可以解决现有一切问题，但是会不会产生新问题？清算层经过竞争之后，可能只有少量寡头存活下来，造成了清算网络的中心化。BlockStream公司高度支持该方案，作为一个商业公司却一直在为比特币网络做无私贡献，不是发明区块链程序设计语言就是发射比特币同步卫星，有些人怀疑拥有相关技术的BlockStream是否想要垄断清算层，也并非不可理解。

扩容之争的副产物，在于道路选择上的分道扬镳，产生了比特币分叉困境。比特币通过一种叫“分叉”的机制进行自我更新，至今已经分叉了很多次。但是，在2017年8月的一次分叉里却引起了分裂，清算层路线和大区块路线分道扬镳。正如币圈资深人士刘昌用教授所说，“一个去中心的体系想要不分裂，就像一个中心化的体系想要千秋万代一样可笑”，分裂作为一种路线之争的结果，其实也是比特币系统自我更新的机制。但是，分裂可能加剧外界对比特币的不信任，这不利于比特币的普及。特别是2017年11月以来圈钱团队通过分叉、预挖矿来敛财，分叉出的所谓比特币钻石、比特金等等，给外人一种“贵圈真乱”的感觉。此外，比特币分裂引起的领导权竞争，造成价格剧烈动荡，对于寻求一个价格平稳过渡的比特币也不是好事。

2017年12月，芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商品交易所（CME）上线比特币期货交易，这是第一个上线比特币期货的传统交易所。接下来还有大量交易所排队上线。这件事意味著华尔街资金大举入场，比特币的基本盘从暗网转入了明市，更加稳定。

市值超过2000亿美元的比特币，不再是轻易可以被各国央行忽视的存在，但是对于既有金融秩序的冲击，包括美国在内的政府似乎想通过期货交易等手段“驯化”比特币，使之成为热钱池子。在一个普通大众还没普遍接受的时候，受到大资本介入，真的有利于比特币普及吗？一旦比特币成为了一种热钱池子，或许投机性还在，但是其作为货币的职能也就消失了。众所周知，美国并不是一个积极发展加密货币的国家，特别是当比特币可能威胁美元的全球流通地位时，美国对待加密货币的态度并不算友好。美国的宪法和自由精神是决不允许政府宣布比特币非法的，但美国又是上线GBTC信托、又是开放期货交易，这件事情，跟中世纪银行家们控制黄金，似有几分类似？

按照币圈习惯，附上笔者打赏地址：

比特币地址：1H3n3qMm1fmmKQYLZ5CMagGE66gyFBDVa9

比特现金地址：1DDfp6w78YG5toJfPwh8Z1t3GNHWjF5g75

莱特币地址：LLquiEGxWwDmmEMkvfhbzTEknobHUzZjHF