2017年6月13日，中华人民共和国与巴拿马共和国签订联合公报，“决定相互承认并‘建立’（establecer）大使级的外交关系”。巴拿马即日起断绝“与台湾的‘外交关系’”（“relaciones Diplomáticas” con Taiwán），同时承诺“不再同台湾发生任何官方关系或往来”。在公报中巴拿马接受了中国的“一中原则”，即所谓的“世界上只有一个中国；中华人民共和国是代表全中国的唯一合法政府；台湾是中国领土不可分割的一部分”。
巴拿马断交的政治效应
消息一出，引起台湾内外相当大的政治效应。一般认为，巴拿马与中华民国间，有长久的外交关系，蔡英文总统于2016年6月24日才率团正式访问巴拿马并参加运河拓宽竣工典礼，不到一年巴拿马即终止与台湾的外交关系，时间点又发生在2017年蔡英文将要前往南太平洋岛国访问之际。加上中国自蔡政府上台后，从断交到国际组织参与，强硬紧缩台湾外交空间，中国这一连串动作，似乎在向全世界展现，台湾的外交空间是中国给予的，只要它想，也可以收回，而且做得到。背后带着十足的震慑、恫吓、展现肌肉、要台湾低头的意味。国际媒体也多半以“台湾受打压”、“更形孤立”的角度切入，呈现此一事件。
政治观察家有的早已预言蔡英文当选后会发生“雪崩式断交”；普遍亦认为巴拿马不会是近期内唯一与台湾断交的国家。也有人以中国内部政治的角度，认为当前台湾被拿来祭旗，为的是在十九大前巩固习近平的权力基础；乐观者则认为，等这波高压暂告段落，两方会回到较务实和缓的局面。也有论者以地缘与国际政治，乃至美中竞逐全球布局的角度，认为中国趁特朗普（川普）国安外交团队未到位、忙于国内局势，或在朝鲜议题上需要中国合作之时，凭借经济实力在美国后院攻占桥头堡。这些固然都是必须考虑的因素，但从权力政治角度的分析，所描绘的是中国不断进击的图像，仿佛中国单方面的意图会是取决局势的决定性因素。这图像是否呈现全貌？台湾是否只能被动接招？都需要再观察。
台湾各界的反应，纷杂热闹的程度，也不遑多让。完全照剧本演出的，是呼吁蔡政府回头是岸，赶紧接受“九二共识”的声音 。相对的另一剧本，则是认为被断交的是“中华民国”，不是台湾；而且“中华民国”空间愈紧缩，台湾的国际空间愈大 。官方部分，外交部6月13日的声明中，指出“我国与巴拿马共和国邦谊超过一世纪”，痛批巴拿马“为经济利益屈服北京当局”，“以极不友好之做法，欺蒙中华民国政府至最后一刻”，并强调不会与北京从事金钱外交之竞逐。随后对使馆最后降旗、中国施压要求台湾在厄瓜多尔（厄瓜多）与尼日利亚（奈及利亚）的代表处改名或搬迁的新闻报导，使国内气氛充满悲愤之情。