8月24日中国银监会等部门发布网贷新规后,内地第一支在海外上市的 P2P 概念股宜人贷的美国存托凭证(ADR)价格接连暴跌,9月1日收盘价相比8月23日已下跌35.1%。祸不单行的是,宜人贷还可能因为信息披露不足面临多间美国律所的诉讼。此外,有“中国巴菲特”之称的复星集团董事长郭广昌本周对 P2P 行业的批评,也使得宜人贷处于风口浪尖。
由于网贷平台井喷式发展后出现大量违法违规乱象,银监会近期联合多个部门出台了“史上最严”网贷新规。新规以负面清单形式列举了13项禁止行为,并首次针对不同借款方式设置具体限额。一直处于“野蛮生长”状态的中国 P2P 行业因此受到不小冲击,首当其冲的便是率先美国上市的宜人贷。
受新规冲击宜人贷股价出现暴跌,受损的美国投资者也因此采取反击。从8月25日开始,陆续有多间美国律所受委托对宜人贷展开调查或提起诉讼。
根据美国律所 Howard G.Smith 的文件,投资者起诉宜人贷是因为质疑其:
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未能披露平台上信贷产品中的欺诈行为日益增加;
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未能披露新出台的网贷新规可能对其产生的负面影响;
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对业务的描述可能存在误导性陈述或缺乏合理基础。
宜人贷则回应称“诉状中的指控没有任何依据”,计划积极应诉、维护公司的权益。
上海明伦律师事务所合伙人王智斌则指出,美国法律认为类似 P2P 新规这类重大变化可能影响公司的业绩表现和稳健经营,因此由于事先没有披露相应风险而遭律所起诉的情况在美国很常见。
此外,近期冲击宜人贷股价的还有复星董事长郭广昌对 P2P 行业的批评。8月31日他在香港出席业绩发布会时犀利表示,自己从不看好 P2P 行业,“基本上都是骗局”。
一个金融企业的核心就是风险的定价能力,无论用大数据也好,用产业经验也好,用你的产业链上下端(的资源)也好,离开这种(风险定价)能力,其他在做的基本都是耍流氓。
宜人贷最早在2012年推出,2015年12月18日登陆纽约证交所,成为首支海外上市的 P2P 概念股。然而,上市当天宜人贷的股价就跌破10美元发行价,随后又因为监管部门针对网贷行业的整治进一步下挫。不过,由于宜人贷出色的业绩,公司的股价随后不断创下新高,今年8月16日,宜人贷一度创下每股42美元的盘中交易价,达今年2月股价低位时近12倍。
根据宜人贷未经审计的财报,2016年第二季度其净营收7.34亿元人民币,同比增长140%;净利润2.61亿元人民币,同比增长226%;但另一方面,宜人贷的不良贷款率持续走高,D类借款利率更高达39.5%,即便相比30%的民间借贷利率也已远超。
此前野村证券分析师江丽曾指出,预计宜人贷股价将进一步走低。江丽认为,网贷新规对宜人贷影响不大,看跌股价是由于估值因素和相对较高的贷款风险。