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匯豐將成立中國首間外資控股的券商


匯豐銀行將在深圳建立中國首家外資控股的合資機構。攝:Billy H.C. Kwok/端傳媒

匯豐控股11月2日宣布,已與深圳前海金融控股有限公司達成協議,在前海成立合資證券公司,匯豐將持有多數股份。如果獲得監管部門批准,這將成為首間外資銀行是大股東的合資機構 。

這間合資機構將可在中國開展證券和投行業務。匯豐 CEO Stuart Gulliver 表示,3到4年內公司可能無法盈利。不過,相比起來他更關注中國快速成長的債券市場,「為了能參與其中我們需要證券公司的牌照,這是這件事帶給我們的(利處)。」

重要的是匯豐被允許做什麼。

匯豐 CEO Stuart Gulliver

中國政府正逐步開放資本市場,放鬆對外資券商的限制。根據今年8月證監會發布的《進一步擴大證券經營機構對外開放》規定,符合條件的香港、澳門金融機構可分別在上海市、廣東省、深圳市各設立一家兩地合資的全牌照證券公司,港資、澳資合併持股比例最高可達51%。此前,合資券商的境外股東最多可持股49% 。

1995年,摩根士丹利與中國建設銀行合資成立了中國國際金融有限公司,成為首間進入中國的外資銀行。不過,限於中國政府對外資銀行持股比例的限制,每年98%的利潤都流入本土投資銀行。

目前,中國共有13間合資券商。合資券商在過去20年裏一直面臨著激烈競爭。牌照問題一直限制著合資券商的業務規模。合資券商進入中國市場業務牌照只能逐步獲取,一般都是從投行業務開始。但經歷了 IPO(首次公開發行,即「上市」)業務乾涸期後,合資券商整體表現不盡如人意。過去幾年中,不斷傳來外資撤離的消息。

同日, 匯豐也披露了一份三年計劃,當中提到匯豐將收縮龐大的全球網絡,關閉虧損業務,並裁減最多2萬5000個職位。今年9月匯豐曾公布,會於未來3到4年內在中國珠三角地區增加4000個崗位。匯豐在中國及亞洲市場擴張的野心不言而喻。匯豐正將價值數十億的衍生品交易由倫敦轉移到香港。今年4月,匯豐宣布總部將從英國搬走,雖然最終決定2016年才會公布,但香港和上海都被視為可能的搬遷地。

70 %
匯豐銀行70%的利潤來自亞洲。匯豐總裁 Stuart Gulliver 曾表示,匯豐將把戰略重心轉向中國和珠三角地區。

聲音

外資券商很難從中國本土券商手中奪取市場份額。中國正向全球發出這樣一種訊息:中國將越來越開放。對外開放是一個漸進的過程。

Capital Securities 駐上海分析師 Zheng Chunming

對於中國而言,這是一次學習的機會,能夠在金融市場上與國際知名機構共事,有助於降低中國市場的過度波動及散户引發的股市泡沫。

凱萬投資有限公司投資銀行部門負責人 Eugene Tan

匯豐集團

匯豐銀行是全球規模最大的銀行及金融服務機構之一,截至2013年12月31日,總資產高達2萬6713億美元。在歐洲、香港、亞太其他地區、中東、北美洲和拉丁美洲的73個國家和地區共設有約6100個辦事處,為近5100萬名客户提供服務。匯豐的產品及服務透過兩大客户群(個人理財和工商業務),以及兩大環球業務(環球銀行及資本市場和環球私人銀行)推廣。匯豐的歷史可追溯到1865年成立的香港上海匯豐銀行。最初匯豐主要為在遠東的英國公司提供金融服務,現在已經發展成跨國金融機構,70%以上的營業額來自英國以外地區。為避免香港主權移交可能產生的風險,1990年香港上海匯豐銀行宣布進行結構重組,匯豐控股股份取代匯豐銀行股份後,分別在香港及倫敦的證券交易所上市。1993年匯豐銀行將總部遷到倫敦。(資料來自維基百科)

來源:華爾街日報南華早報新華社

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