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大衛迎戰歌利亞?GameStop 遭對沖基金沽空,散戶聯手購入反擊,你如何看?

以 Robinhood 為首的多間網絡交易平台,突然限制投資者在 GMA 等交易,被斥「市場操控」,你如何看?


2020年3月16日紐約,GameStop的標誌。 攝:Bruce Bennett/Getty Images
2020年3月16日紐約,GameStop的標誌。 攝:Bruce Bennett/Getty Images

對於券商直接干預交易,有散戶控訴「華爾街作弊護航華爾街」,你認為散戶的力量能足以對抗大鱷嗎?

以 Robinhood 為首的多間網絡交易平台,突然限制投資者在 GMA 等交易,被斥「市場操控」,你如何看?

有分析指 GameStop 事件與香港壹傳媒股價急升事件相似,你如何看?

美國電子遊戲零售商 GameStop(GME)遭大鱷沽空。根據《彭博》的數據顯示,華爾街投行對 GME 的平均目標價只有12.36美元,遠低於其當前股價。19日,唱淡 GME 的沽空機構——香櫞(Citron Research)形容購買 GME 的散戶,都是「牌局中的傻瓜(suckers at this poker game)」,並表示 GME 股價會跌至20美元。

其後數天,大批網民在網上不斷攻擊香櫞,而且經 Reddit 號召其他網民購入大量 GME 股票,使其股價不斷上升。截至27日晚, GME 的收盤已達347.51美元,與兩星期前只有約20美元比較,翻盤超過17倍。英國廣播公司( BBC )分析認為,這次事件是新一代散戶和傳統華爾街大戶之間的「世代對抗」。

可是,散戶小勝一仗後便遭到「報復」。27日,一眾散戶在聊天平台 Discord 上,討論股票交易事情的 WallStreetBets 伺服器被封鎖了,原因是其違反了該平台的反仇恨言論政策,受到多次警告後仍然存在這些內容。28日,以 Robinhood 為首的多間網絡交易平台,突然以「市場異常波動」為由,限制了使用者在 GME 、 AMC 、 BlackBerry 等多個交易的購入權限。這次 Robinhood 以「有形之手」直接介入,斬斷了 GME 的暴漲狂潮,此舉引起全美年輕散戶控訴「華爾街作弊護航華爾街」,並立即控告 Robinhood 非法操控市場。

GME面臨轉型危機,散戶仍唱好

GME 原本的經營狀況並不理想,主要原因是現時銷售電子遊戲的主流平台已轉至網上。2019年,經營實體店的 GME 面臨虧蝕,損失多達7.95億美元(約62億港元)。由上年至今,美國面對嚴峻的疫情下,實體店鋪的經營更加是難上加難。今年年頭,華爾街的多間大型投資與避險基金公司,表示並不看好這間歷經37年的實體電子遊戲零售商,投資大亨們準備「做空」 GME 的消息亦傳遍了市場。

眾人起初只是不希望「大家成長的回憶老店,被華爾街財團搞死」,卻在輾轉之中,意外地成為美國各大網絡論壇、線上投資組織的熱門話題。有 GME 的散戶在 Reddit 的討論板「r/WallStreetBets」上進行討論,並協調行動,透過 Robinhood 等免交易手續費的網絡投資平台,大量購入 GME 的股票,宣稱要集結全美散戶惡鬥華爾街大鱷。隨後,位於52周低位僅2.57美元的 GME 股價持續急升,到本周高見483美元。不過,28日多間券商限制散戶繼續交易,致 GME 數度熔斷,當日股價收市下跌44.3%至193.6美元。

券商直接干預交易引各方不滿

Robinhood 解釋,暫時限制 GME 交易是為了「配合美國證交會的規範」,但就都沒有說明到底是哪種規範,以及此時才需要配合規範的原因。不滿此舉的投資者隨即控告這些券商「在沒有合法理由的狀態下,惡意干預市場導致投資者虧損」。

有意見認為,Robinhood 等平台「只準賣不准買」的片面限制,直接斬斷了 GME 的暴漲狂潮是不能接受,Tesla 行政總裁 Elon Musk 更在 Twitter 上表示,「你不能賣不屬於你的房地產,你不能賣不屬於你的汽車,但你『可以』販售你不持有的股票?做空就是詐騙」,憤怒地指控華爾街的作弊。

此外,散戶投資者交易被限制一事亦引發不少國會議員批評。眾議院金融服務委員會主席 Maxine Waters 表示,將召集一次聽證會,調查有關 GME 和其他股票的近期活動,稱「我們必須應對那些不道德行為直接導致近期市場動盪的避險基金,我們必須研究整個市場以及避險基金及其金融夥伴如何操縱市場以使自己受益,而其他人則為此付出代價。」

眾議員科爾特斯(Ocasio Cortez)的推文,支持召開聽證會,檢視券商「蓄意區別對待機構和散戶」。推文後獲共和黨參議員克魯茲(Ted Cruz)轉發,並表示「完全同意」。

白宮正進行調查,表示密切關注

白宮發言人普薩基( Jen Psaki )表示,拜登經濟團隊與財長耶倫正密切關注 GMA 等股票的異常交易活動,普薩基又指今次事件正反映「股市不是衡量經濟健康狀況唯一標準。」另外,眾議院議長南希·佩洛西( Nancy Pelosi )指:「我們會對其進行審查。」

美國市場監管機構亦對此發聲,納斯達克交易所公司的行政總裁 Adena Friedman 指出,納斯達克交易所會監控社交媒體上的言論,若發現言論與股票的異常表現相關,就會暫停股票交易。

GME與壹傳媒事件相似?

BBC 分析認為 GME 跟香港壹傳媒事件性質相似。去年8月,壹傳媒創辦人黎智英被捕,香港警方高調進入蘋果日報大樓搜查,於是壹傳媒(282)股價單日最多升逾3倍,被認為這是不少市民以購入壹傳媒的股票,從而支持黎智英,並表達對政府的不滿。

《彭博》有文章指出,香港的民主支持者正在以一種新的方式進行抗議,為表示對黎智英的支持,港人不斷購買壹傳媒的股票,該股在兩天內上漲了2000%以上,使其達到了6年來的最高水平,並指出,儘管社會運動因限聚令和國安法而受到限制,但以購入股票進行反抗這個行動,證明了即使北京官員要想壓制港人的反對聲音也絕非易事。

你如何看這場新一代散戶和傳統華爾街大戶之間的「世代對抗」?

文:端傳媒實習記者何清怡

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