2月17日，西班牙警方搜查了位於馬德里的中國工商銀行在西班牙的總部，並拘捕了包括該分行行長在內的5名主管，銀行也被臨時查封。這次搜查行動由西班牙憲兵和反腐檢察官辦公室聯合執行，行動代號為「影子行動」(Operation Shadow)。中國工商銀行馬德里分行涉嫌參與洗錢，數額超過4000萬歐元（約4455萬美元）
工商銀行馬德里分行從2011年1月正式營業，也是首家在西班牙設立經營機構的中資銀行。一年後，工商銀行在巴塞隆那開了第二家分行。截至2015年底，海外業務約佔中國工商銀行總資產的大約10%。
工商銀行總行回應稱，馬德里分行會積極配合調查，並稱該行在歐洲的負責人和律師已趕往馬德里了解情況。
嚴格執行反洗錢規定，嚴格堅持依法合規經營，是我們一直堅持的基本經營管理原則。馬德里分行正在積極配合調查。
2015年5月，歐洲刑警組織（Europol）曾經在一次代號為「蛇」(Operation Snake)的行動中剷除了一個西班牙華人犯罪網絡。歐洲刑警組織當時稱，該團夥從屬於一個總部在中國的犯罪網絡，從2009年甚至更早開始運作。該犯罪網絡通過從中國走私貨品到西班牙售賣、逃税、為其他犯罪集團提供洗錢和國際匯款等獲利至少1400萬歐元，累計洗錢規模超過3億歐元。當時有32人在西班牙被拘留。
調查人員事後得知，這些非法進口所得均存入工商銀行馬德里分行。此外，警方還調發現工商銀行馬德里分行還涉嫌為其他犯罪組織的走私、税務詐騙和剝削勞工所得進行轉賬。
中國外交部在18日的例行記者會上回應事件，稱已注意到相關報導，中國政府一貫要求本國企業嚴格遵守中國以及經營所在地國家或地區的法律法規，同時希望西方切實依法、公正處理有關問題，切實保障在西中國企業和人員的合法權利，切實維護中西關係良好發展局面。
中國駐西班牙大使館較早前也發表聲明，表示高度關注此次事，強調中國政府一貫要求駐外中資企業嚴格遵守中國和所在國的法律法規，據現時掌握的情況，駐西班牙的中資機構都做到了這一點。
歐洲刑警金融情報小組主管Igor Angelini稱，這次事件體現了現代跨國金融調查所面臨的各種挑戰，「犯罪活動產生現金，這些現金通過對複雜企業體系的濫用而被注入金融體系。多名專業人士合謀將資金轉過多個司法轄區，這讓情況變得更加複雜。」