根據中國央行9月14日公布的數據,8月份央行和金融機構外匯佔款分別驟跌3184億人民幣和7238億人民幣,創有記錄以來最大降幅,也是連續第三個月雙雙下滑。2015年以來,央行口徑外匯佔款已連續8個月負增長。
8月份金融機構外匯買賣餘額降幅高於央行外匯佔款降幅,主要原因是銀行體系外匯流動性充裕,而外匯資金運用收益比較低,部分金融機構將外匯流動性提供給企業和個人,滿足企業和個人豐富資產配置的需求。
中國外匯儲備8月同樣創下歷史最大單月降幅記錄,和7月末相比下滑939億美元。有分析認為,這一數據側面證實了央行拋售美元以支持人民幣匯率的猜測。
交通銀行駐上海研究員劉健認為,人民幣貶值預期加強加速了8月的資本外流。此外,為支撐人民幣匯率,中國央行在即期市場拋售美元,同樣消耗了外匯。這些因素均造成了外匯佔款在8月大幅下跌。而中國經濟增長放緩的長期趨勢,則讓中國面臨持續的資本外流壓力。
外匯佔款被視作向市場提供流動性的主要渠道。增加意味着注入流動性,減少則相反。對沖外匯佔款和下調存款準備金率是基礎貨幣投放的兩個主要渠道。民生證券固定收益分析師李奇霖表示,匯率貶值與資本外流直接影響外匯佔款,而外匯佔款是基礎貨幣重要來源,因此外匯佔款收縮直接影響銀行體系流動性。
華泰證券分析師張晶推測,央行在8月末通過降准釋放的約6500到7000億元流動性完全被外匯佔款流出消化了。為應對股市下跌,央行曾在8月25日宣布降息降準,下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。
目前,中國已採取多項措施來遏制資本外流。據路透社報導,外管局上海分局日前收到文件,要求加強對短期外債的管理,嚴格監管企業和個人購付匯業務。中國央行也在本月早些時候表示,將對遠期售匯業務徵收20%的風險準備金,準備金將被凍結一年且沒有任何利息。