当地时间2月14日,美联储主席耶伦(Janet Yellen)来到国会山,出席参众两院半年一次的货币政策听证会。这也是美国总统特朗普当选以来,耶伦首次在国会就货币政策接受质询。耶伦在会上暗示美联储将于下次会议考虑加息;而针对特朗普有关《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Law)的激烈批评和要求放松监管的行政命令,耶伦则反驳指该法案使得金融体系变得更安全,但她也表示愿与财政部长姆钦(Steven Mnuchin)合作检视法案内容。
2月15日,耶伦还将在出席众议院金融服务委员会(House Financial Services Committee)的听证会,回应是否采取数学法则指导货币决策以及限制美联储权力等问题。
3月美联储会议或加息
随着美国股市在特朗普当选后冲破纪录高点,美国经济回暖的征兆似乎越发明显。耶伦在听证会上明确表示,如果就业市场持续改善、通胀持续增长,美联储很有可能在“我们下一次会议上”选择加息。她向参议院银行委员会指出,等太久再加息并不明智;而如果美联储因为推迟加息导致被迫在经济过热时快速加息,则可能会触发经济衰退。
耶伦的表态也得到了几位美联储官员的印证。同一天,达拉斯联储主席 Robert Kaplan 在休斯敦表示美联储取消宽松政策宜早不宜迟;里士满联储主席 Jeffrey Lacker 也认为3月加息无可避免。
不过,投资者似乎并不这么想。根据芝加哥商业交易所(CME)的数据,耶伦出席听证会后,投资者预计下月加息的可能性仅为13.5%。此外,亚特兰大联储主席 Dennis Lockhart 也认为,并未看出加息的紧迫性。
反驳特朗普的《多德-弗兰克法案》“灾难”说,愿与财长合作检视内容
《多德-弗兰克法案》是奥巴马政府任内最重要的政绩之一。这个2010年通过的法案旨在改善金融体系问责制和透明度,以促进美国金融稳定、解决“大而不倒”问题、保护消费者利益,被视为20世纪30年代以来美国改革力度最大的金融监管改革。
参选总统以来,特朗普曾数次表示自己计划逐步取缔《多德-弗兰克法案》,放松金融监管。2月3日,他更下达行政命令,要求财政部检视包括《多德-弗兰克法案》在内的金融监管条例,在120天内提交修改监管规定的报告。特朗普还曾公开表示《多德-弗兰克法案》是个“灾难”,并指自己做生意的朋友因此而借不到钱。
听证会上,民主党参议员沃伦(Elizabeth Warren)引述特朗普的说法,询问这一法案下银行是否真的因为风险因素限制借贷。耶伦表示2010年以来美国的商业和工业借贷增长75%,相比海外竞争者,美国银行业的利润也更高。耶伦还提及,特朗普的经济顾问科恩(Gary Cohn)和财政部长姆钦都声称银行业因为这项监管受到抑制,但他们自己都是出身于投资银行高盛。不过,耶伦也承认《多德-弗兰克法案》的部分规定可能会限制社区银行。
耶伦还在听证会上表示,期待与财长姆钦合作检视法规,并提及自己同意特朗普行政命令中的核心原则。这些原则包括限制用纳税人的钱救助银行、提高监管效率等。
经济政策变化或影响美联储的经济展望,限制移民将影响经济
针对特朗普削减税率以刺激经济的计划,耶伦表示目前评论特朗普的政策为时尚早,但表示经济政策的变化可能影响美联储对于经济的展望。她还警告,美国的债务已经处于“不可持续”的轨道之上。
耶伦亦对特朗普的移民政策持反对态度,她表示移民是美国劳动力市场增长的重要来源,而限制移民可能会导致美国经济增长变缓。
被问及收缩4.5万亿美元资产负债表的计划时,耶伦指出,美联储的终极目标是资产负债表“远低于目前水平”和“主要由国债组成”。
回应美联储人事问题,表态将完成主席任期
根据《多德-弗兰克法案》,美联储将增设一个负责监管的副主席,不过这一职位至今尚无人选,且极有可能由特朗普任命。担任参议院银行委员会主席的共和党议员柯瑞柏(Mike Crapo)担心副主席会被边缘化,耶伦则介绍了副主席的主要职责,其工作内容包括在有关银行监管的国际会议上代表美联储、领导美联储的银行监管委员会、向国会解释美联储的监管工作变化等。
耶伦的美联储主席任期将于2018年2月结束,而她作为美联储理事会成员的身份则将延续到2024年。她在听证会上再次表示,自己将完成主席任期。