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IMF放信号:人民币将获储备货币地位

刊登于 2015-10-27

据多家媒体报导,人民币有望被纳入特别提款权(SDR)货币篮子,成为国际储备资产。

据路透社报导,国际货币基金组织(IMF)代表释放出强烈信号,称人民币有望在本轮评估中被纳入特别提款权(SDR)货币篮子,即 IMF 创设的一种国际储备资产和记帐单位,目前仅由美元、欧元、日元和英镑四种货币构成。

IMF 执行董事会定于11月决定是否将人民币纳入货币篮子。有分析称,如果人民币加入 SDR,获得储备货币地位及实现国际化,可能为中国带来诸多好处,包括潜在降低借贷成本并促进中国企业海外扩张,允许以人民币计价铁矿石等大宗商品的跨境合同,减轻美元定价的风险,还能以更有效的方式调整部署中国庞大的外汇储备。

最有可能的结果是董事会将人民币纳入 SDR 篮子,我的确没听到强烈的反对意见。如果真的有国家觉得有问题,他们肯定会提出自己的疑虑。

2007到2014年担任 IMF 美国代表的 Meg Lundsager

IMF 货币篮子的构成和权重每5年进行一次评估。IMF 衡量是否将一种货币纳入 SDR 依据两个标准:一是货币发行国的出口贸易规模位居世界前列,二是该货币可自由使用。2010年的评估中,IMF 执行董事会认为人民币不符合“可自由使用”的条件,拒绝将其纳入 SDR。

今年8月,IMF 公布本轮 SDR 初评结果,报告显示,人民币在 SDR 各项金融标准方面表现不一;即便决定将人民币纳入 SDR,也应暂缓九个月实施。为满足 IMF 对 SDR 篮子货币的要求,中国政府近几个月推出多项政策,推动人民币国际化。

8月11日,中国央行宣布完善人民币中间价形成机制,并一次性贬值1.9%,虽然引起市场震动,但汇改提高了人民币的市场化程度。9月30日,中国央行宣布放款三类境外央行类机构进入银行间外汇市场。10月8日,中国央行宣布采取采纳 IMF 数据公布特殊标准(SDDS),这一举措“有利于国际社会和公众对中国经济的深入了解”;同日,酝酿多时的人民币跨境支付系统(CIPS)一期正式上线。此前 IMF 董事会曾要求工作人员关注人民币纳入 SDR 在操作上的挑战,例如188个成员国能否很快将 SDR 兑换成人民币。

环球银行金融电讯协会(SWIFT)10月公布的数据显示,今年8月人民币已取代日本成为第四大全球支付货币,在全球支付体系中占据2.79%的市场份额。

目前,已有多国表态支持人民币被纳入 SDR。10月22日,中英两国发布联合声明称,英国支持人民币在满足未来评估条件的情况下,加入国际货币基金组织的 SDR 篮子。根据中国官媒新华网9月发布的“习近平主席对美国进行国事访问中方成果清单”,美国也称在人民币符合 IMF 现有标准的前提下支持人民币在特别提款权(SDR)审查中纳入 SDR 篮子。

美国康奈尔大学教授、前 IMF 中国区总裁 Eswar Prasad 认为,如果 IMF 工作人员推荐人民币加入 SDR,美国和日本就不会反对,“特别是在中国今年做了这么大努力的情况下,IMF 很难拒绝中国这一强烈愿望。”

截至今年9月,IMF 创建并分配给成员国的 SDR 约合2800亿美元,而全球储备资产约有11万3000亿美元。据渣打和安盛投资管理估计,如果人民币被纳入 IMF 储备货币篮子,全球储备中至少有1万亿美元将被转换为人民币。

50 亿元
10月20日,中国央行在英国债券市场发行了50亿元一年期央票。这是央行首次在中国以外地区发行以人民币计价的央行票据。此举不仅可以调节离岸人民币市场流动性,也可提升人民币的“自由使用”程度。

声音

我认为政治决定已经作出,中国已经投入了大量政治资本。他们为此调动了大量智力和政治资源,不容反对。

加拿大国际治理创新中心全球经济项目总监 Domenico Lombardi

特别提款权

特别提款权(special drawing right,SDR)是国际货币基金组织1969年创设的一种储备资产和记帐单位,亦称“纸黄金(Paper Gold)”。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时,可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇,以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款,还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。但由于其只是一种记帐单位,不是真正货币,使用时必须先换成其他货币,不能直接用于贸易或非贸易的支付。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充,所以称为特别提款权(SDR)。(资料来自MBA智库)

来源:路透社南华早报澎湃凤凰财经澎湃新浪专栏

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