日报

香港重夺全球最大IPO市场地位

刊登于 2015-12-25

2015年香港取代纽约成为最大 IPO 市场。摄:Billy H.C. Kwok/端传媒
2015年香港取代纽约成为最大 IPO 市场。

按融资规模计算,由于中资银行及其他金融企业的 IPO(首次公开募股),今年香港将取代纽约,重新成为全球最大的 IPO 市场。根据目前的上市排队情况,明年香港的 IPO 市场表现将更为强劲。

2012年,纽约取代香港成为全球最大 IPO 市场后,连续三年都保持这一纪录。根据路透社数据,2014年纽约的 IPO 募资总额更飙升至717亿美元。由于阿里巴巴集团破纪录的250亿美元 IPO 交易,2014年纽约的 IPO 募资总额一度飙升至717亿美元。但这一数据在今年骤降了73%。

路透社的数据显示,2015年在香港上市的企业已累积募资250亿美元,高于纽约的194亿美元。2015年投资银行在亚洲的股权资本市场收入约57.4亿美元,其中36%来自 IPO,而在美国这一占比为20%。今年香港 IPO 业务主要来自内地市场,规模最大的是在香港主板上市的华泰证券,融资额达44.77亿美元;广发证券、中国华融也分别募得资金35.97亿美元和25.23亿美元。

而根据金融服务公司 Dealogic 的数据,在今年的前11个月,共有70家公司在香港上市,筹集资金规模达312亿美元,占全球IPO比例的15.7%。两间机构的数据均显示香港今年的IPO规模已超过纽约。

近十年来,港交所很多时候是历年全世界五大 IPO 交易所之一,今年因为内地再次叫停 IPO,造就香港很大机会成为2015年全世界最大 IPO 交易所。

香港申万宏源执行董事陈景宏

2016年香港的 IPO 表现同样值得期待。明年计划在香港进行 IPO 的企业包括中国邮政储蓄银行和网络融资平台上海陆金所。中国邮政储蓄银行刚刚完成一笔70亿美元的 IPO 前融资,而陆金所是中国第二大保险商平安集团旗下成员。两间机构的融资规模都相当可观。

由于香港拥有众多国际投资者,法律和会计制度相对健全,也有良好的二级市场配合,不少内地公司都倾向于在香港上市。今年7月到11月,内地市场的 IPO 因股灾被叫停,也让赴港上市成为一个更稳妥的选项。城商行赴港上市更成为今年的热潮,青岛银行、苏州银行、郑州银行等均在今年登陆港交所。毕马威中国的资本市场组合伙人刘大昌认为,金融服务业仍将是香港 IPO 市场的主力,因为这些交易的规模远远大于消费和制造企业。

297 亿美元
根据金融服务公司 Dealogic 的数据,2014年香港的 IPO 融资规模为297亿美元,仅次于融资741.8亿美元的纽约。

声音

由于港股市场化程度较高,IPO 的询价、发行都是走市场化的路线,二级市场的运行也相对市场化,因此会经常出现新股发行的时候时常火爆,但上市后股价下跌、难免破发的情况。

南方基金首席策略分析师杨德龙

只要估值够吸引,便可吸引投资者。

香港汇业证券策略分析师岑智勇

IPO

首次公开募股(Initial Public Offerings,IPO),是公开上市的一种类型,私人公司在这一过程后成为上市公司。首次公开募股之后,公司的股份会在公开市场上自由交易,资金也仅仅在公众投资者之间流通。尽管首次公开募股可以提供很多有利条件,但是它的缺点也不容忽视。其中最主要的代价就是公募过程中产生的成本,以及在此过程中需要公开某些信息。而这些信息很可能对竞争对手有利,或者给购买者们造成困难。(资料来自维基百科)

来源:路透社南华早报金融晚报大公财经

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