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深陷贿赂丑闻,韩国乐天酒店中止上市计划

刊登于 2016-06-13

韩国乐天集团去年12月递交了韩国史上最大规模的公开募股计划申请,但相关计划近日因贿赂丑闻而触礁。摄 : Chung Sung-Jun/GETTY
韩国乐天集团去年12月递交了韩国史上最大规模的公开募股计划申请,但相关计划近日因贿赂丑闻而触礁。

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由于韩国检察机关正扩大针对该国企业乐天集团的贿赂调查,6月13日,乐天酒店突然宣布,考虑到“内部和外部的问题”,将中止首次公开募股计划(IPO)。6月12日乐天酒店母公司乐天集团也曾发布声明暗示,他们难以按调整后的计划在下月完成 IPO,因为这意味着更多的信息将被披露。

去年12月,经历了一系列人事纷争的乐天集团开启了业务重组计划,正式向韩国证交所提交了乐天酒店的 IPO 申请。若上市顺利,这本将是韩国历史上规模最大的 IPO。然而,针对乐天集团的调查再次打乱了上市计划。

由于怀疑乐天集团现任总裁辛东彬的姐姐 Shin Young Ja 收受化妆品制造商自然乐园(Nature Republic)的贿赂,并给予自然乐园产品在乐天旗下免税商场享有优惠待遇,韩国检察官正对 Shin Young Ja 和多名乐天高管进行调查。

受贿赂调查影响,6月7日乐天酒店曾宣布将 IPO 融资额由5.74亿韩元(折合约48.9亿美元)降低为5.26万亿韩元(折合约44.81亿美元),原计划于今年6月完成的 IPO 也将推迟到7月。乐天在声明中称:“这次调查可能对公司声誉和运作带来负面影响。”

根据路透社的报导,乐天曾表示推迟 IPO 是为了给投资者更多时间考虑风险,包括乐天有可能因相关指控而失去免税店牌照。乐天酒店集团运营着全球第三大的免税奢侈品商店,在2016年第一季度,免税商店的收入占乐天酒店利润的86%。

然而,事件还在进一步发酵。6月10日,韩国检方出动200多名检察官对乐天集团总部、子公司以及17处地点进行了搜查,扣押了电脑硬盘、会计账簿、资金交易明细等涉案物品,并对多位乐天高管下达了出国禁令。

Daishin Securities 的管理研究部门主管 Kim Ho Joon 称:“这次危机可以被视作乐天集团在管理方式和透明度上的问题。从长期来看,乐天需要从根本改善它的公司管理。”

12月22日报导:豪门家族内讧暂停,乐天酒店申请上市

股权之争带来的兄弟内讧、父子反目,一度阻挠了韩国第五大集团乐天集团的上市步伐。不过,乐天酒店还是在12月21日向韩国证交所提交了 IPO(首次公开募股)申请。韩国证交所预计需要20到45个工作日完成审批。

若上市顺利,这将是韩国历史上规模最大的 IPO,超过三星生命保险在2010年创下的44亿美元 IPO 纪录。

尽管乐天集团并未披露上市规模或时机,但根据韩国媒体 MoneyToday 10月的报导,乐天酒店计划以7万亿韩元(约59.81亿美元)的报价出让35%的股权,用于乐天酒店的全球扩张。乐天酒店已聘请美银美林和花旗集团处理新股发行事宜。

对乐天集团来说,提升透明度很重要。

乐天集团主席辛东彬12月初接受访问时表示

乐天集团是韩国第五大集团,旗下拥有81间公司,经营范围涵盖化工、食品、百货和快餐等,2014年的总收入达690亿美元。乐天酒店是乐天集团的核心业务,约有83%的收入来自免税店。不过,由于上月韩国政府拒绝为乐天酒店旗下一间地标性的免税店更新运营许可证,外界对乐天酒店的估值削减了约10%。有分析认为,韩国政府拒绝为免税店续约,是因为乐天集团的家族内斗引起民众不满。

今年1月,乐天集团创始人辛格浩的长子辛东主突然被解任副董事长的位置,外界由此推测,其弟辛东彬将取代他成为集团继承人。从2009年起,辛东主一直与其弟辛东彬一起担任日本乐天控股的副董事长。

事态在7月出现戏剧性转折。 7月17日乐天集团董事会上,辛东彬被选为执行长,但随后辛格浩突然宣布解除辛东彬等6名乐天控股董事的职务。辛东彬很快做出反击,与大股东、其母亲重光初子联手称这项人事命令未经董事会表决因而无效,并进一步解除父亲的共同执行长职位,改任其为名誉董事长。辛格浩公开发表声明,表示支持长子辛东主,但辛东彬回应称父亲因年事已高受到哥哥的摆布。由于兄弟双方各执一词,此事在韩国引起轰动,韩国政府也表示,打算调查这起家族内讧。

8月的乐天股东大会选择承认辛东彬为首席执行长 。为防止利益分配不透明及类似的混乱局面,董事会还起用了有15年检察官经历、曾任参议员的佐佐木知子担任独立董事。尽管纷争暂告一段落,但一系列的波折也延缓了乐天集团的重组速度并对其现金有所挤压。目前,乐天集团正试图透过 IPO 抽募资金并简化企业结构。

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根据《华尔街日报》,韩国最大的五个家族式财阀企业(乐天集团排名第五)占据了韩国股市总市值的近半壁江山;最大的10个财阀企业贡献了韩国经济总产出的大约四分之三。

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简直就是 TVB 的一场大戏。

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乐天集团

乐天集团(LOTTE),是一家以韩国与日本为中心的多元化的跨国集团公司,业务范围涵盖食品、百货、娱乐、金融、化工等诸多领域,是韩国五大财阀之一。其控股公司乐天控股位于日本,但在日本主要业务仅为食品制造,其海外的大部分业务均由韩国方面拓展。乐天集团1948年由日籍韩国人辛格浩在日本创立。最初是食品制造商,后在韩国发展,在韩国开有酒店和百货公司。乐天集团在日本和韩国拥有千叶罗德海洋和罗德巨人两支职业棒球队。(资料来自维基百科)

来源:华尔街日报界面Bloomberg南华早报路透社

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