2月17日，西班牙警方搜查了位于马德里的中国工商银行在西班牙的总部，并拘捕了包括该分行行长在内的5名主管，银行也被临时查封。这次搜查行动由西班牙宪兵和反腐检察官办公室联合执行，行动代号为“影子行动”(Operation Shadow)。中国工商银行马德里分行涉嫌参与洗钱，数额超过4000万欧元（约4455万美元）
工商银行马德里分行从2011年1月正式营业，也是首家在西班牙设立经营机构的中资银行。一年后，工商银行在巴塞隆那开了第二家分行。截至2015年底，海外业务约占中国工商银行总资产的大约10%。
工商银行总行回应称，马德里分行会积极配合调查，并称该行在欧洲的负责人和律师已赶往马德里了解情况。
严格执行反洗钱规定，严格坚持依法合规经营，是我们一直坚持的基本经营管理原则。马德里分行正在积极配合调查。
2015年5月，欧洲刑警组织（Europol）曾经在一次代号为“蛇”(Operation Snake)的行动中铲除了一个西班牙华人犯罪网络。欧洲刑警组织当时称，该团伙从属于一个总部在中国的犯罪网络，从2009年甚至更早开始运作。该犯罪网络通过从中国走私货品到西班牙售卖、逃税、为其他犯罪集团提供洗钱和国际汇款等获利至少1400万欧元，累计洗钱规模超过3亿欧元。当时有32人在西班牙被拘留。
调查人员事后得知，这些非法进口所得均存入工商银行马德里分行。此外，警方还调发现工商银行马德里分行还涉嫌为其他犯罪组织的走私、税务诈骗和剥削劳工所得进行转账。
中国外交部在18日的例行记者会上回应事件，称已注意到相关报导，中国政府一贯要求本国企业严格遵守中国以及经营所在地国家或地区的法律法规，同时希望西方切实依法、公正处理有关问题，切实保障在西中国企业和人员的合法权利，切实维护中西关系良好发展局面。
中国驻西班牙大使馆较早前也发表声明，表示高度关注此次事，强调中国政府一贯要求驻外中资企业严格遵守中国和所在国的法律法规，据现时掌握的情况，驻西班牙的中资机构都做到了这一点。
欧洲刑警金融情报小组主管Igor Angelini称，这次事件体现了现代跨国金融调查所面临的各种挑战，“犯罪活动产生现金，这些现金通过对复杂企业体系的滥用而被注入金融体系。多名专业人士合谋将资金转过多个司法辖区，这让情况变得更加复杂。”