日报

戴尔670亿收购EMC 创科技界并购纪录

刊登于 2015-10-13

戴尔公司公司日前宣布以670亿美元收购数据存储公司易安信电脑系统(EMC)。

10月12日,全球第三大电脑厂商戴尔公司(Dell, Inc)宣布将以670亿美元收购数据存储公司易安信电脑系统(EMC)。若收购完成,将成为全球科技市场中最大规模的幷购交易,EMC 董事会目前已批准这项并购协议,并建议 EMC 股东批准这一协议。

我们看到这个行业出现了前所未有的变革浪潮。为了引领改变,我们需要为这个新时代建立一个新公司。

EMC 公司主席 Joe Tucci

根据声明,戴尔将以相当于每股33.15美元的价格收购EMC,每股支付24.05美元现金,其余部分以特殊股票形式支付;EMC 旗下的虚拟化软件公司VMware则继续作为独立上市公司存在。消息公布后,VMware 股价下跌7.8%至72.48美元。

此次并购的资金主要来自于戴尔主要股东的新股本和发行追踪股、新债券获得的现金流。戴尔公司的主要股东包括公司创始人Michael Dell、投资公司MSD Partners、私募公司Silver Lake以及主权财富基金淡马锡。在戴尔与EMC合并后,公司债务将高达500亿美元。

EMC是全球最大的数据存储服务商,主要为企业级客户提供数据存储、信息安全、虚拟化、云计算等数据服务,旗下还拥有独立上市的虚拟化软件公司VMware。统计数据显示,2014年EMC在数据储存市场的份额达21%,约为戴尔的2倍。戴尔与 EMC合并后,将有助于戴尔由个人电脑业务向多元化业务发展。

近年来戴尔的PC业务不断萎缩,并在2013年选择退市;ECM同样面临需求减弱和销售增长有限的问题。统计数据显示,今年 EMC 的利润增长预计仅为3%。欧文管理学院(Owen Graduate School of Management)院长Eric Johnson认为戴尔与 EMC 彼此需要,“戴尔最主要的业务是消费者领域,而这块的日子将来不会好过。EMC有一些企业产品,但并不完善。”

不过,外界并不看好这宗交易。理由主要基于债务沉重、结构臃肿、业务老化等问题。科技网站Wired 评论称,EMC和戴尔的问题是一样的,这些老牌科技公司在走向死亡。“云计算公司如Amazon的出现,让你可以将数据储存在他们的服务器上并在任何地方和时间使用。这意味着你再也不必从EMC或谁那里购买硬件。”

根据路透数据,今年三季度全球大型公司并购规模超过1万亿美元,是15年来首次连续两个季度破万亿。有分析认为,因全球经济停滞,很多企业增长乏力,转而通过并购寻找新机会。金融时报此前也预计,2015年全球并购规模有望超过2007年信贷刺激下的并购潮。

7500-9500 万美元
根据Freeman & Co.估计,戴尔公司支付给金融机构的咨询费高达7500-9500万美元,EMC支付的费用则介于9000万美元到1.25亿美元。

声音

为了这500亿美元的债务,合并后的新公司每年单是利息就必须支付约25亿美元,而这25亿美元原本是可以花在研发以及其他的商业活动上的。

惠普公司CEO Meg Whitman

此次戴尔没钱任性的并购豪赌仍具备较清晰的战略思维和作用,即在传统科技企业转型之际,首先改变自身规模不大而有可能被进一步边缘化,甚至被先期淘汰的风险,在立足生存的基础上,又在未来产业的发展趋势中找到基点。

虎嗅网友孙永杰

戴尔和EMC合并后还是卖硬件的公司,而硬件的利润已经十分微薄,像通过重新上市募集资金会很困难,市场不会给增长潜力不高的业务很高的估值,新的戴尔公司如果没有向云服务进军的战略未来的路仍然将很艰难。

百度百家作者文庚淼

来源:戴尔公司BBCWired路透社CNBCFortune

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