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中國投資者熱炒特斯拉等熱門股,富途等中國在線券商躺贏

隨著更年輕的投資者紛紛將資金投入美國、香港和中國大陸等交易旺盛的股市,騰訊投資的富途和其他中國在線券商受益匪淺。


2019年3月8日,富途控股有限公司正式在美國納斯達克交易所掛牌上市。 圖:Nasdaq
2019年3月8日,富途控股有限公司正式在美國納斯達克交易所掛牌上市。 圖:Nasdaq

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全球市場上的交易熱潮已推動一家中國券商的股價飆升。

僅僅一年前,納斯達克上市的富途控股(Futu Holdings Ltd., FUTU)的市值還只有12億美元,但如今該公司的身價已然暴漲,其股價2月達到高峰時,市值接近260億美元。儘管該股之後有所回落,但截至周三收盤,市值仍超過140億美元。騰訊控股有限公司(Tencent Holdings Ltd., 0700.HK, TCEHY, 簡稱﹕騰訊)是富途控股的投資者之一。

隨著更年輕的投資者紛紛將資金投入美國、香港和中國大陸等交易旺盛的股市,富途和其他中國在線券商受益匪淺。此外,由於投資者常常將買入金融板塊視為押注股市大盤上漲的好方法,這些券商股也獲得提振。

除了富途,規模較小的老虎證券(UP Fintech Ltd., 在亞洲又名Tiger Brokers, TIGR)在美上市股票也已大漲。而在深圳,專注於從事大陸股票交易的東方財富資訊股份有限公司(East Money Information Co., 300059.SZ)的市值過去一年幾乎翻了一倍。截至周三,該股市值接近360億美元,已高於盈透證券(Interactive Brokers Group Inc., IBKR)的市值。

27歲的香港人 Alex Cheung 擁有商科學位,他稱自己使用富途牛牛應用買賣股票已有約一年時間,主要是交易美股。他表示,不是投資老手也能在富途牛牛上買賣股票。Cheung 以 Shiba Daytrader 的網名在網上發布有關投資的帖子。

富途等公司提供的服務既包括像 Robinhood 旗艦產品等應用提供的交易功能,也有類似 Reddit 旗下 WallStreetBets 在線論壇的社交網絡功能。

富途高級合夥人鄔必偉(Dennis Wu)說,富途不僅僅是一個交易平台,更是一個網絡社交媒體平台。用戶可以用富途的應用交流交易理念,以及查閱新聞推送、金融數據和其他內容。

富途上交易活躍的股票中,有些是美國短線交易員也青睞的股票,還有一些是中國科技巨頭的股票。鄔必偉稱,其應用上的熱門股票包括特斯拉(Tesla Inc., TSLA)、蔚來汽車(Nio Inc., NIO)、波音公司(Boeing Co., BA)、蘋果公司(Apple Inc., AAPL)和阿里巴巴(Alibaba Group Holding Ltd., BABA),以及騰訊(Tencent Holdings Ltd., 0700.HK)這種在香港上市的科技股。

以美元計,2020年第四季度富途處理的所有交易中,美國股票佔65%,其餘大部分為香港股票,中國內地股票約佔1%。

資本管制會限制中國大陸投資者的海外投資,但在香港沒有這種限制,包括在香港擁有資產的大陸客戶。富途總部位於香港。該公司也面向在美國和新加坡的客戶,包括中國僑民。

鄔必偉表示,千禧一代和Z世代喜歡在移動應用上交易股票,其中很多人都從事科技工作,對該行業有很好的了解。鄔必偉說,這些人不需要中介或分析師提供交易建議。

重點是堅定營造積極氛圍:富途牛牛的廣告主角是一個有牛角和鼻環的年輕人,有時還騎著一頭公牛。

券商類股可能會波動較大,或在大盤下行時大跌,就像2015年中國股市崩盤時東方財富遭遇的那樣。儘管與去年同期相比漲幅驚人,但隨著一些高增長公司股價回落,富途的股價已較2月中旬的峰值下跌了約45%。

就富途而言,公眾持股量有限可能會增加其波動性。據該公司稱,創始人李華(Leaf Li)及其前僱主騰訊共同持有約60%的股份。

但目前來說,該公司業務正蒸蒸日上,去年第四季度交易額同比增長四倍多,達到1,560億美元。

中銀國際控股有限公司(Bank of China International Holdings Ltd.)研究部門分析師 Jasmine Chin 稱,去年,中國企業在香港和美國備受關注的上市交易已帶動富途付費客戶增長。截至去年12月份,富途擁有付費客戶51.7萬,該公司的目標是在2021年再增加70萬,而摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析師預計,富途的付費客戶可能增加100萬。

除了經紀佣金和融資利息外,富途的收入還來自基金銷售和首次公開募股(IPO)承銷等領域。該公司還為159家公司管理員工持股計劃,其中包括騰訊及其子公司騰訊音樂娛樂集團(Tencent Music Entertainment Group ,TME)。

對沖基金豐盛金融集團(Ample Capital)的董事黃國英(Alex Wong)稱,隨著更多在線經紀商湧現,競爭可能加劇。黃國英表示,本月早些時候他已賣出所持富途股票,理由是其估值過高。

據 FactSet 數據,截至周三,富途按未來12個月預期收益計算的市盈率為32.6倍。相比之下,盈透證券的市盈率約為27.6倍,嘉信理財集團(Charles Schwab Corp., SCHW)的市盈率為22.2倍。

英文原文:Tesla-Loving Chinese Day-Traders Flock to a Bullish Broker

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