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華爾街日報:日韓貿易爭端或攪動全球科技業供應鏈

日本和韓國這兩個全球科技製造領先國家發生貿易爭端之際,一些代表矽谷科技巨頭的組織警告稱,這一爭端如果升級可能給已經承受壓力的全球供應鏈造成長期危害。


2019年7月27日,南韓首爾,不少民眾聚集在首都市中心舉行燭光守夜活動,抗議日本首相安倍晉三對韓國實施出口限制。 圖:IC photo
2019年7月27日,南韓首爾,不少民眾聚集在首都市中心舉行燭光守夜活動,抗議日本首相安倍晉三對韓國實施出口限制。 圖:IC photo

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日本和韓國這兩個全球科技製造領先國家發生貿易爭端之際,一些代表矽谷科技巨頭的組織警告稱,這一爭端如果升級可能給已經承受壓力的全球供應鏈造成長期危害。

在已經深受美中貿易糾紛打擊的背景下,一些美國行業團體最近致信日本和韓國,強調全球供應鏈有賴於零配件、化學品和原材料的高效交付。這些行業團體的成員包括科技公司、半導體生產商和製造商。日韓所產半導體和顯示器是蘋果公司(Apple Inc.)、亞馬遜(Amazon.com Inc.)和微軟(Microsoft Corp)等企業提供設備和服務方面不可或缺的。

最新供應鏈斷裂問題集中在日本和韓國之間不斷惡化的貿易爭端上,此次爭端更多地源自政治層面,而非利潤因素。這一爭端7月初爆發,日本政府當時突然宣布對存儲芯片和手機顯示屏生產所必需的三種化學品實施更嚴格出口管制,而韓國是存儲芯片和手機顯示屏市場的主要生產國。

目前日本政府正考慮最早下週將貿易限制舉措擴大至1,000多種流向韓國的日本製造產品。這將影響從日本運往韓國的幾乎所有產品。目前很少有人預計兩國能迅速解決爭端,儘管雙方本週將在華盛頓和世界貿易組織(World Trade Organization)論證各自立場。

這些美國行業組織在上述信函中稱:「出口管制政策不透明的和單邊的變化可能導致供應鏈中斷、發貨延誤,最終對在貴國境內外經營的企業及其所僱員工造成長期傷害。」

韓國美國商會(American Chamber of Commerce in Korea)週四發表聲明,敦促日本和韓國達成一項公平的解決方案,儘量減少對經濟的損害;聲明還表示,曠日持久的爭端將對全球產生負面影響。

全球供應鏈正日益面臨民族主義風潮的衝擊,暴露出科技製造業的相互依賴性令智能手機、電腦和其它電子產品的交貨面臨風險。全球化整合了多個產業,並且令一些國家在某一細分領域扮演重要角色,而這種角色現在正帶來風險。

日韓之間的爭端已經在整個科技界敲響警鐘。經濟學家和行業分析師表示,韓國的生產延遲、即便只是數週的延遲,都可能威脅到蘋果公司iPhone、亞馬遜雲計算數據服務器的供應以及許多聯網設備的庫存。蘋果公司和亞馬遜均未回覆置評請求。

日韓貿易爭端是在美中貿易之爭久拖未決的背景下發生的。日本和韓國是富裕經濟體,都是美國在亞洲的親密盟友。超過六家美國科技公司的負責人週一與特朗普舉行了會晤,討論放鬆對中國華為技術有限公司(Huawei Technologies Co.)銷售限制的事宜。

「把科技供應鏈政治化會造成巨大威脅,」標普全球評級(S&P Global Ratings)的亞太首席經濟學家Shaun Roache表示,「五年前公司根本不用操心管這些事。他們之前關注的是決策的經濟效益,而現在他們還必須考慮政治因素。」

日本收緊出口管制的舉措已在7月4日生效,這一最新行動給日韓世仇又添上了一筆,兩國間的舊仇可以追溯到日本對韓國曾經長達幾十年的佔領,直到二戰結束才終止。日本限制對韓出口的產品包括:用於生產智能手機柔性屏幕的含氟聚酰亞胺(fluorinated polyimide)、製造半導體過程中在硅芯片上蝕刻電路時要用到的光阻劑(photoresist)和高純度氟化氫(hydrogen fluoride)。

日本的舉措亦影響本國公司,他們對韓出口產品需要經過審批程序,最多可能要耗費90天,而且日本政府還能通過要求提供額外文件來延長這個過程。

分析師表示,尚不能完全確定供應鏈已經遭到破壞;但提前備貨的韓國公司正依賴庫存進行生產,估計他們的庫存夠消耗一到三個月。

能否避免生產延遲,將取決於三星電子(Samsung Electronics Co., 005930.SE)和LG Display Co (034220.SE)等韓國公司能否接下來找到替代供應商。三星不予置評,LG Display也未回覆置評請求。

上週,幾家美國科技公司的人員前往韓國與三星公司會晤,詢問因日本的貿易做法而導致的市場情況。

但歐亞集團(Eurasia Group)駐華盛頓的亞洲總監Scott Seaman表示,日韓兩國政府不太可能被外部商界壓力所左右。

Seaman表示:「他們可能希望小心行事,不給任何人任何藉口指責他們將外國公司利益置於本國公司利益之上。」

韓國國際貿易協會(Korea International Trade Association)和另外四個經濟團體致信日本政府,請求取消限制規定,稱「日本的行動危及自由貿易原則」。韓國未暗示會採取報復性貿易措施,但已討論支持本國替代品。韓國人正在抵制日本生產的產品。

美國還未積極行動來緩和這兩個美國盟友之間的緊張關係。美國總統特朗普上週釋出信號,他有可能會介入,但前提是「兩個國家都希望我這麼做」。

高盛(Goldman Sachs)在週一的一份報告中表示,日本正在考慮擴大貿易限制,這可能會導致韓國從日本進口的約520億美元商品幾乎全部暫時供應中斷。高盛說,去年日本製造的產品佔韓國進口總額的11%左右。

韓國是日本第三大出口市場。兩國尚未舉行正式會談。首爾方面認為這件事是對全球貿易規則的藐視,而東京方面則表示,出於國家安全的考慮,這些舉措是合理的。

目前,韓國是購買日本商品時獲得東京方面授予優惠待遇的27個國家之一,也是其中唯一一個亞洲國家。日本半導體設備產業協會(Semiconductor Equipment Association Of Japan)週三表示,儘管台灣不在所謂的「白名單」上,但台灣在日本芯片製造工具出口中排名第一,這表明交貨可以迅速進行。

投資者對日韓爭端的前景持樂觀態度,認為共同的經濟利益最終會讓雙方解決問題。高盛表示,即使對韓國實施更大程度的貿易限制,對整體經濟的影響也將是短期的,然後會在11月之前急劇正常化。

追蹤半導體銷售情況的全球半導體觀察(DRAMexchange)稱,作為一個主要的存儲芯片種類,DRAM產品現貨價格7月初以來已經上漲了大約20%。

市場研究機構IHS Markit亞太區首席經濟學家Rajiv Biswas表示,供應鏈進一步受限可能導致存儲芯片價格進一步顯著上漲,同時美國一些電子類公司,尤其擁有在華業務的公司,可能面臨零部件短缺問題。

Biswas說:「影響可能波及中國和美國。」

該美國行業組織的這封信提交給了日本和韓國的貿易部長。在這封信上署名的組織包括美國全國製造商協會(National Association of Manufacturers)、半導體產業協會(Semiconductor Industry Association)以及成員包括蘋果公司和亞馬遜的美國消費技術協會(Consumer Technology Association)。另外署名者還包括全球供應鏈行業組織SEMI,該組織成員中有很多歐洲公司。

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