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人工智能將顛覆金融行業?全球最大基金貝萊德集團裁撤多名投資經理人


BlackRock英國倫敦總部。
全球最大基金公司貝萊德集團(BlackRock)裁撤多名投資經理人,將更多依賴數據模型。攝:Jack Taylor/Getty Images

機器、大數據和人工智能正日漸取代傳統製造行業的人力,這股風潮也會蔓延到金融行業嗎?全球最大基金公司貝萊德集團(BlackRock)的變革,似乎已指出未來發展方向。

3月29日,貝萊德公開表示,將通過裁員、調整業務方向、弱化積極投資(Active Investment,即投資人主動選擇投資哪些股票和債券)業務進行全面改革。據紐約時報等媒體統計,貝萊德將解僱至少36名員工,其中7名是負責股票配置的投資經理人。離職的經理人中包括管理着60億美元資產的投資經理 Pete Stournaras 和負責70億美元資產的投資顧問 Thomas Callan。

在未來的選股業務中,貝萊德將更多倚重數據模型而非投資經理人。前富達投資( Fidelity Investments)的投資組合經理 Doug Chow 將在4月加入貝萊德,負責數據平台的整合和運營。

新策略由目前負責貝萊德積極投資策略的 Mark Wiseman 制定。Wiseman 是前加拿大養老金計劃投資委員會(Canada Pension Plan Investment Board)主席,6個月前剛進入貝萊德。Wiseman 指出,由於交易所交易基金(Exchange Traded Fund,ETF)的成功,通過代替客戶管理財富、規劃投資而收取手續費的利潤空間正被壓縮;與此同時,監管部門也正嚴厲管控傳統的積極投資模式。在這種情況下,貝萊德「希望進攻而不是防守」。

貝萊德創始人 Laurence D. Fink 也表示,資訊民主化使得積極投資策略變得更難操作,因此貝萊德需要改變生態,這也意味着貝萊德將更多依賴大數據、人工智能、量化投資和傳統投資策略中的模型。「我們持續預估宏觀趨勢將如何重塑我們的行業和客戶,並將據此轉移重心。」

人們坐在屋子裏挑選股票、認為他們比其他玩家聰明的傳統做法已經不再有效。對債券組合經理來說這是充滿風浪的海域,但我們貝萊德只是飛機運輸商,我們要做的是記錄我們通過大海的方式。

貝萊德創始人 Laurence D. Fink

作為全球最大的基金公司,貝萊德旗下管理着5.1萬億美元的財富。貝萊德的市場地位很大程度上得益於消極投資(Passive Investment)策略帶來的低成本和高回報。所謂消極投資策略,指的是投資者不追求戰勝市場表現,放棄獲得更高收益的機會,轉而設計能夠抵消風險或追蹤市場指數的投資組合。

相比之下,積極投資策略在貝萊德的業務板塊中一直處於劣勢。由於回報率表現不佳,不少客戶已選擇抽走他們的資金。截至2016年12月,貝萊德積極投資資產規模為2751億美元,3年前這一數字還是3173億美元。

市場指數

市場指數是指由各類服務機構編制的表明某一市場行市變動的指數參考數字。比較常見的市場指數有上證指數,美元指數,道瓊斯指數等。完善的市場體系具有提高資源配置效率、促進更廣泛的經濟內在聯繫、調整利益關係、產生和傳遞資訊以及社會評價等五方面的功能。而市場指數是對整個產業狀況、生產成本、資源成本和市場需求、甚至國際貿易變化的綜合反映,能夠對資源配置進行調節和引導。它還影響著市場體系上下游、國內外、生產、經營、貿易、採購和消費的經濟內在聯繫。市場指數對「定價權」的掌控,實質也是對利益關係的調整。 (資料來自 MBA 智庫百科)

來源:華爾街日報紐約時報金融時報

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