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Snapchat 母公司提交上市申請,擬融資30億美元

刊登於 2016-10-07

Snapchat最早將於明年3月上市,估值超過250億美元。
2月2日,Snapchat 母公司 Snap 正式向美國證監會提交上市申請。

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當地時間2月2日,以「閲後即焚」式社交軟件 Snapchat 崛起的互聯網公司 Snap 正式向美國證監會提交首次公開募股(IPO)申請,計劃募集30億美元。若融資順利,上市後 Snap 的估值將可能高達250億美元,也將成為美國科技界近年來規模第三大的 IPO,僅次於阿里巴巴上市時募集的220億美元和 Facebook 的160億美元。

Snap 的兩名聯合創始人,26歲的首席執行官 Evan Spiegel 和28歲的首席技術官 Bobby Murphy 分別擁有 20% 的 Snap 股份,一旦成功上市,兩人持有的股份估值將可能高達50億美元;由於 Snap 計劃發行無投票權的股票,在上市後兩人依然可以掌握公司控制權。

儘管 Snap 是因社交軟件 Snapchat 成為互聯網新貴,但在提交美國證監會的文件中,Snap 將自己形容為一個攝像機公司。2016年9月,Snap 曾推出一款內置攝像機的太陽鏡 Spectacles,其內置攝像機最長可錄製30秒的影像。

可以預見的是,硬件將成為 Snap 未來的開發重點。而除了可穿戴智能設備,Snap 還在招股書中提及,未來計劃開發一款會受到美國食品藥品監督管理局(FDA)監管的醫療設施。

即將上市的 Snap 有哪些潛在風險?

持續虧損:2016年 Snap 公司的收入為4.045億美元,儘管較2015年增長7倍、也超過3.5億美元的公司內部目標,但2016年 Snap 公司的支出卻高達5.146億美元。

用戶增長緩慢:截至2016年第四季度,Snap 公司的王牌產品 Snapchat 共有1.58億日活躍用戶,相較上一季度僅增長3%;而在北美和歐洲以外的地區,2016年第四季度 Snapchat 的用戶數量幾乎沒有增長。不少投資者認為,Snapchat 目前的狀況與 Twitter 相似,都已進入用戶增長緩慢的階段。

競爭者追趕迅猛:Snapchat 的用戶數量遠少於社交網絡巨頭 Facebook 和圖片分享軟件 Instagram,而 Snapchat 的獨特性也正被取代。Snap 在招股書中特別強調了這一潛在風險,指出 Instagram 效仿 Snapchat 推出的功能「Stories」已擁有超過1.5億用戶。

基礎設施短板:儘管擁有1.58億的日活躍用戶,Snap 並沒有搭建自身的基礎設施,而是選擇向 Google 購買雲服務。Snap 計劃未來5年支付20億美元購買 Google 雲服務,這筆不菲的開支對 Snap 來說也是重要的財務負擔。

其他風險:為了確保創始人的控制權,Snap 計劃推出三層股權結構,而本次發售的股票將沒有投票權,這也可能影響投資者的投資意願和市場對 Snap 股價的判斷;Snap 也在招股書中提及,英國脱歐可能會影響公司在英國的經營。

2016年10月7日報導:消息稱Snapchat母公司明年上市,估值或高達250億美元

正當社交媒體元老Twitter因潛在買家不參與競購而股價暴跌之際,社交媒體新貴Snapchat母公司Snap傳聞正在為首次公開募股(Initial Public Offering,IPO,即上市)做準備。據估計,目前 Snap 市值可能高達250億美元(約等於1939億港幣),在美國整個IPO市場相對疲軟之際,預計將成為近年來最引人注目的IPO之一。

據華爾街日報報導,有數位知情人士透露Snap現階段正進行與IPO相關的文書工作,最早將於於明年3月下旬公開上市。但報導也指出,Snap(當時名為Snapchat)4年前才在美國加利福尼亞州Venice Beach正式成立,能否在計劃時間內IPO目前還無法確認。

Snap的發言人在回覆傳媒的電郵查詢時表示,公司不會對圍繞其融資計劃的傳言或猜測發表評論。

這個世界上有錢人不少,但極少有人有機會建立我們這樣的事業,為了短期利益把它(Snapchat)賣掉,我認為並不是件有趣的事!

2013年,Snap聯合創始人Evan Spiegel對於為什麼不接受Facebook收購要約時回答

Snapchat 於2011年正式推出,原本是斯坦福大學學生Evan Spiegel 和 Bobby Murphy 的課程作業,用戶可以透過軟件上載圖片、影像和文字給朋友並設定時間自動刪除。由於切中用戶心理,Snapchat 在社交領域擁有驚人的影響力和用戶粘度,目前13到34歲的美國人中有超過60%的人在使用這款閲後即焚軟件,用戶每天在 Snapchat 上載超過10億張照片,上載影像的瀏覽量則超過100億次。

根據Snap向美國證監會提交的文件顯示,該公司2015年5月份進行的最新一輪融資時,共籌得18.1億美元,估值為178億美元。如果此次 Snap 的 IPO估值高達250億美元或更高,無疑是顯著的大幅溢價。

估值的大幅上升或許源於Snap近期廣告收入的大幅度增長。該公司雖然在2014年才進軍廣告市場,但今年年初,該公司預期年收入可達到2.5億美元至3.5億美元之間,更預計2017年年收入最多可高達10億美元。

30 億美元
據媒體報導,Facebook 曾於2013年時出價至少30億美元收購Snapchat,但遭到拒絕。
1.05 美元
Snap 用戶的平均盈利十分可觀,活躍用戶平均每日可為 Snapchat 帶來1.05美元利潤,而在 Facebook,活躍用戶平均每月才能帶來4.83美元利潤。

首次公開募股(IPO)

首次公開募股(initial public offerings,IPO),又名股票市場啟動,是公開上市的一種類型。通過證券交易所,公司首次將本應賣給機構投資人的股票轉而賣給一般公眾(公司從機構投資人那裏接收的價格即為首次公開募股的價格)。私人公司通過這個過程會轉化為上市公司。首次公開募股通常被公司用來募集資金,儘可能地將早期個人投資者的投資貨幣化,同時讓公司成為公開交易的企業。出售股份的公司沒有義務向公眾投資者償還資本。首次公開募股之後,公司的股份會在公開市場上自由交易,資金也僅僅在公眾投資者之間流通。儘管首次公開募股可以提供很多有利條件,但是它的缺點也不容忽視。其中最主要的代價就是公募過程中產生的成本,以及在此過程中需要公開某些信息。而這些信息很可能對競爭對手有利,或者給購買者們造成困難。(資料來自維基百科)

來源:華爾街日報TechCrunch衛報CNBCBloomberg金融時報

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