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IMF放信號:人民幣將獲儲備貨幣地位


據多家媒體報導,人民幣有望被納入特別提款權(SDR)貨幣籃子,成為國際儲備資產。攝 : REUTERS

據路透社報導,國際貨幣基金組織(IMF)代表釋放出強烈信號,稱人民幣有望在本輪評估中被納入特別提款權(SDR)貨幣籃子,即 IMF 創設的一種國際儲備資產和記帳單位,目前僅由美元、歐元、日元和英鎊四種貨幣構成。

IMF 執行董事會定於11月決定是否將人民幣納入貨幣籃子。有分析稱,如果人民幣加入 SDR,獲得儲備貨幣地位及實現國際化,可能為中國帶來諸多好處,包括潛在降低借貸成本並促進中國企業海外擴張,允許以人民幣計價鐵礦石等大宗商品的跨境合同,減輕美元定價的風險,還能以更有效的方式調整部署中國龐大的外匯儲備。

最有可能的結果是董事會將人民幣納入 SDR 籃子,我的確沒聽到強烈的反對意見。如果真的有國家覺得有問題,他們肯定會提出自己的疑慮。

2007到2014年擔任 IMF 美國代表的 Meg Lundsager

IMF 貨幣籃子的構成和權重每5年進行一次評估。IMF 衡量是否將一種貨幣納入 SDR 依據兩個標準:一是貨幣發行國的出口貿易規模位居世界前列,二是該貨幣可自由使用。2010年的評估中,IMF 執行董事會認為人民幣不符合「可自由使用」的條件,拒絕將其納入 SDR。

今年8月,IMF 公布本輪 SDR 初評結果,報告顯示,人民幣在 SDR 各項金融標準方面表現不一;即便決定將人民幣納入 SDR,也應暫緩九個月實施。為滿足 IMF 對 SDR 籃子貨幣的要求,中國政府近幾個月推出多項政策,推動人民幣國際化。

8月11日,中國央行宣布完善人民幣中間價形成機制,並一次性貶值1.9%,雖然引起市場震動,但匯改提高了人民幣的市場化程度。9月30日,中國央行宣布放款三類境外央行類機構進入銀行間外匯市場。10月8日,中國央行宣布採取採納 IMF 數據公布特殊標準(SDDS),這一舉措「有利於國際社會和公眾對中國經濟的深入了解」;同日,醖釀多時的人民幣跨境支付系統(CIPS)一期正式上線。此前 IMF 董事會曾要求工作人員關注人民幣納入 SDR 在操作上的挑戰,例如188個成員國能否很快將 SDR 兑換成人民幣。

環球銀行金融電訊協會(SWIFT)10月公布的數據顯示,今年8月人民幣已取代日本成為第四大全球支付貨幣,在全球支付體系中佔據2.79%的市場份額。

目前,已有多國表態支持人民幣被納入 SDR。10月22日,中英兩國發布聯合聲明稱,英國支持人民幣在滿足未來評估條件的情況下,加入國際貨幣基金組織的 SDR 籃子。根據中國官媒新華網9月發布的「習近平主席對美國進行國事訪問中方成果清單」,美國也稱在人民幣符合 IMF 現有標準的前提下支持人民幣在特別提款權(SDR)審查中納入 SDR 籃子。

美國康奈爾大學教授、前 IMF 中國區總裁 Eswar Prasad 認為,如果 IMF 工作人員推薦人民幣加入 SDR,美國和日本就不會反對,「特別是在中國今年做了這麼大努力的情況下,IMF 很難拒絕中國這一強烈願望。」

截至今年9月,IMF 創建並分配給成員國的 SDR 約合2800億美元,而全球儲備資產約有11萬3000億美元。據渣打和安盛投資管理估計,如果人民幣被納入 IMF 儲備貨幣籃子,全球儲備中至少有1萬億美元將被轉換為人民幣。

50 億元
10月20日,中國央行在英國債券市場發行了50億元一年期央票。這是央行首次在中國以外地區發行以人民幣計價的央行票據。此舉不僅可以調節離岸人民幣市場流動性,也可提升人民幣的「自由使用」程度。

聲音

我認為政治決定已經作出,中國已經投入了大量政治資本。他們為此調動了大量智力和政治資源,不容反對。

加拿大國際治理創新中心全球經濟項目總監 Domenico Lombardi

特別提款權

特別提款權(special drawing right,SDR)是國際貨幣基金組織1969年創設的一種儲備資產和記帳單位,亦稱「紙黃金(Paper Gold)」。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權利。會員國在發生國際收支逆差時,可用它向基金組織指定的其他會員國換取外匯,以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款,還可與黃金、自由兑換貨幣一樣充當國際儲備。但由於其只是一種記帳單位,不是真正貨幣,使用時必須先換成其他貨幣,不能直接用於貿易或非貿易的支付。因為它是國際貨幣基金組織原有的普通提款權以外的一種補充,所以稱為特別提款權(SDR)。(資料來自MBA智庫)

來源:路透社南華早報澎湃鳳凰財經澎湃新浪專欄

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