中國多家上市券商9月1日發布公告,以公司7月底淨資產的20%出資,劃至中國證券金融股份有限公司(後稱「證金公司」)設立的專門帳戶中統一運作,用於投資藍籌股等標的,以維護市場穩定。華泰證券的公告顯示,此次收益互換(Return Swap)業務共有50家證券公司參與。
證金公司成立於2011年,由中國證監會批准設立,是中國境內唯一從事轉融通業務的金融機構,股東單位包括上海證券交易所、深圳證券交易所、上海期貨交易所等機構。證金公司是此次「國家隊」救市的主力。高盛的一份研究報告稱,「國家隊」目前已經花了大約8600億到9000億元用於救市。此次參與收益互換業務的,除了已在7月4日出資的21家證券公司外,還包括平安證券等非上市券商。據估算,此輪增資最高可達1500億人民幣。通過收益互換,證金公司將以約定方式獲得證券公司的相應資產及風險,並在約定時期以約定方式歸還。
中信證券9月1日公告顯示,公司董事會已同意公司繼續與證金公司開展收益互換業務,本次投資金額為54.34億元;而海通證券、國元證券公布的增資額度分別為44.57億元、36.8億元。多家上市券商的公告中表示,因情况緊急,豁免了董事會通知時限的要求。「這也可以看出齊發公告的背後是監管層在時間上對券商作出了要求。」一位券商工作人員認為。
今年7月初,爲緩解A股流動性危機,包括華泰、國信、齊魯在內的21家證券公司以2015年6月底淨資産15%合計出資1280億元,用於投資藍籌股ETF。
穩定市場方案分爲兩大層面,一是以商業銀行向證金公司提供貸款,用于增持權益類資産;二是以證券公司爲代表的機構投資者以每日連續淨買入的方式增持A股。
另據財新網8月27日的報導,多位銀行人士稱證金公司已向銀行再次申請同業拆借,規模可能達1.4萬億人民幣,期限在一年左右。
這是證金公司近期第二次大規模借貸。7月4日,證金公司向銀行籌集1.2萬億資金,拆借利率爲4.4%左右。由於這部分同業拆借的風險權重爲100%,拆借期限長達一年,也給銀行帶來了一些風險資本的壓力。
為緩解趨緊的市場流動性,央行僅在上周已通過各種途徑為市場注入2700億人民幣的流動性。