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對沖基金做空A股致暴跌?34帳戶被限


上海、深圳證券交易所7月31日至8月1日分兩批對34個存在異常交易行為的賬戶進行交易限制。圖為投資者在上海的一間證券經紀公司內觀看股票情況。攝 : Aly Song/REUTERS
上海、深圳證券交易所7月31日至8月1日分兩批對34個存在異常交易行為的賬戶進行交易限制。圖為投資者在上海的一間證券經紀公司內觀看股票情況。攝 : Aly Song/REUTERS

大陸A股7月大幅震盪後,滬、深證券交易所(下稱滬、深交易所)7月31日至8月1日分兩批對34個存在異常交易行為的帳戶進行交易限制,為期三個月,其中大部分為量化對沖產品。這些產品的對沖策略往往伴隨着大量買賣,且多採用反應速度快、可批量下單的程序化交易方式,頻繁申報或撤單可乾擾正常價格信號,不排除有人借此做空股票。其中一個被限制交易的帳戶司度(上海)貿易有限公司(下稱司度貿易),因牽涉到國際對沖基金巨頭Citadel及此次救市主力軍、中國國內規模最大的證券公司之一中信證券股份有限公司(下稱中信證券)而備受關注。

無論是以往,還是近期在中國股市震蕩期間,我們自始至終與中國相關監管部門保持積極和有益的溝通。我們在此確認國信期貨有限責任公司-司度(上海)貿易有限公司帳戶被深圳證券交易所限制交易。目前,本公司各辦公室的其他運營正常。

Citadel 8月2日回應稱

7月31日,證監會發言人張曉軍表示正在核查採用程序化交易的機構和個人,滬、深交易所隨後宣布分別對10個和14個帳戶進行交易限制,其中7個帳戶被兩地同時限制。8月1日,滬深交易所再次宣布對共10個帳號進行限制。在首批中被限制的司度貿易,於2014年變更投資人前的股東之一是深圳市中信聯合創業投資有限公司,而後者最大的股東金石投資有限公司又是中信證券的專業直接投資子公司。司度貿易後變更為外商獨資企業,唯一股東是 Citadel Global Trading S.AR.L,隸屬於由美國聯邦儲備委員會前主席伯南克(Ben Bernanke)擔任高級顧問的全球最大對沖基金公司之一 Citadel。中信證券8月2日表示其在司度貿易的股份已經轉讓,投資期間亦未參與後者的日常運營。已在華投資15年的 Citadel則於同日表示,將「一如既往」地在中國開展合法經營。

此外,首批被限制的帳戶中有多個與盈峰資本管理有限公司(下稱盈峰資本)有關,該公司實際控制人何劍鋒是中國跨國公司美的集團實際控制人何享健的兒子。管理資產近50億元的盈峰資本7月31日表示,由公司擔任管理人或投資顧問的4只量化對沖基金已被滬、深交易所限制交易,公司目前正配合監管部門對相關情況進行調查。

1000
司度貿易起初註冊資本為500萬美元,2014年11月,深圳市中信聯合創業投資有限公司將20%股權轉讓給了CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.,該公司的註冊資本也在2015年增加到了1000萬美元。

聲音

始終覺得把股市大跌歸罪於「惡意做空」是在糊弄散戶,只要操作符合市場規則就沒什麼好說的。索羅斯在世界各大市場做空,尤其當年大手筆做空香港和泰國,也沒聽說索羅斯犯什麼法。

網友張榜公布

一旦市場或個股當日有一定幅度上漲,就會觸發程序化交易指令,一樣可能對市場整體產生共振影響。監管機構本次及時出手,有助於市場穩定。

資深私募人士對上海證券報說

中信這陣子這麼賣力(救市)是要將功贖過嗎?

網友守望幸福

程序化交易

是指設計人員將交易策略的邏輯與參數在電腦程序運算後,並將交易策略系統化。程序化交易雖然在正常情況下可以增加市場流動性,提高定價效率,但也有助長投機交易、影響市場穩定的消極作用,容易帶來技術風險和操作風險,過於追逐短線趨勢會加大市場波動,特別是市場異常波動如果與程序化交易形成循環反饋,將形成系統性風險。近年來,各主要國家資本市場的監管機構,都越來越關注並加強對程序化交易的監管。美國證監會發布了程序化交易市場接入規則和綜合審計跟蹤規則,提高了資本金監管要求,增加信息透明度,實行流量控制,對不適當行為採取暫停交易措施。歐盟則出台了以限制高頻交易為重點的監管指令。(資料來自財經網)

來源:揚子晚報財經網澎湃新聞每日經濟新聞上海證券報

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